中国上市公司网讯 11月2日，天津凯华绝缘材料股份有限公司(以下简称“凯华材料”或公司)首发申请获北交所通过，公司将登陆北交所上市。

　　据悉，凯华材料本次初始发行的股票数量为18,000,000股(未考虑超额配售选择权);或不超过20,700,000股(全额行使本次股票发行超额配售选择权的情况下)。公司本次募集资金投入金额12,000.00万元，主要用于电子专用材料生产基地建设项目。

　　公开资料显示，凯华材料主要从事电子元器件封装材料的研发、生产与销售，发展至今已形成环氧粉末包封料、环氧塑封料两大类产品及其他材料产品，主要应用于电子元器件的绝缘封装等领域。

　　公司与国内外知名电子元器件制造企业建立了长期稳定的合作关系，成为TDK集团、兴勤电子、广州汇侨(台湾上市公司华新科技(2492.TW)下属企业)、法拉电子(600563.SH)、风华高科(000636.SZ)、广东百圳君耀电子有限公司(台湾上市公司国巨(2327.TW)下属企业)、宏达电子(300726.SZ)、顺络电子(002138.SZ)、火炬电子(603678.SH)等企业的供应商，产品除销往中国大陆之外，还销往中国台湾、印度尼西亚、韩国、斯洛文尼亚等国家和地区。

审议会议提出问询的主要问题

　　1.关于业绩下滑风险。(1)请发行人结合行业环境、客户需求和原材料价格等情况说明发行人期后业绩是否存在大幅下滑风险， 2022 年业绩是否依然能满足北交所公开发行并上市的财务条件。(2)原材料价格的传导机制和客户的调价机制导致发行人毛利率存在持续下滑风险，发行人是否议价能力偏弱。(3)发行人主营业务是否存在周期性特征，成长性是否落后于同业可比公司。(4)请发行人结合行业竞争格局、原材料价格变动等进行分析并对未来三年主营业务毛利率进行预测。请保荐机构结合发行人实际情况及市场环境变化因素就上述问题做进一步合理解释。

　　2.关于毛利率。报告期内，发行人环氧塑封料毛利率低于同行业可比公司。请保荐机构及申报会计师结合发行人环氧塑封料产品的定位划分，使用场景对应的低端、中端、高端不同产品的毛利率情况等进一步分析论证环氧塑封料毛利率低于同行业可比公司的合理性。

　　3.关于募投项目。请发行人结合 2022 年业绩情况、客户需求、在手订单、产能利用率等情况：(1)充分论述募投项目新增产能的必要性和合理性，发行人是否具备对新增产能的消化能力。(2)说明报告期后环氧塑封料收入、毛利率、在手订单、新客户推进等情况;募投项目中新增环氧塑封料生产线与盛远达公司现有环氧塑封料产线的关系，环氧塑封料业务增长缓慢、产能利用率不高的情况下，消化募投新增产能拟采取的具体措施。(3)说明募投项目环评批复的进展情况。请保荐机构、申报会计师核查并发表意见，说明核查情况。

　　北京证券交易所

　　2022 年 11 月 2 日