中国上市公司网讯 1月20日，中裕软管科技股份有限公司(以下简称“中裕科技”或公司)首发申请获北交所通过，公司将登陆北交所上市。

　　据悉，中裕科技本次拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过2,410.00万股(未考虑超额配售选择权的情况下);不超过2,771.50万股(全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下)。公司本次以募集资金投入32,535.00万元，主要用于柔性增强热塑性复合管量产项目、钢衬改性聚氨酯耐磨管量产项目、检测中心项目、补充流动资金。

　　公开资料显示，中裕科技专注于流体传输高分子材料软管的研发、生产和销售，为流体输送提供耐高压、抗磨损、长距离的专业化解决方案和定制化服务。公司的主要产品包括耐高压大流量输送软管、普通轻型输送软管两大系列，产品以境外销售为主，客户分布于欧美、中东、南美等多个国家和地区，同时为国内应急救援、市政消防部门以及中石化、冀中能源、浩淼科技等知名企业提供相应配套产品。公司产品广泛应用于页岩油气开采、矿井排水、市政消防、应急救援、农业灌溉等领域，能够满足不同场景下客户的作业环境要求，在页岩油气开采和应急救援领域具有一定的市场竞争力。

　　公司高度重视研发工作，形成了一次成型共挤技术、自动化硫化生产技术等一系列自主研发的核心技术。同时，公司与东南大学、江苏科技大学、南京工程学院等外部科研院所开展产学研合作，实现技术与实践的创新与融合。截至本招股说明书签署之日，公司已取得123项专利，其中28项发明专利、95项实用新型专利，是高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、江苏省民营科技企业，具有较强的自主创新能力和市场竞争力。

审议会议提出问询的主要问题

　　1.关于境外销售。根据申报文件，中裕美国将货物交付给客户指定的承运商后即认为货物的所有权及控制权发生转移，满足收入确认条件。发行人针对北美地区发行人销售模式是国内先发货到中裕美国，北美客户到中裕美国仓库提货，同时上述客户的销售采用订单发货的方式，从接收订单至收入确认一般在二个月内完成。请发行人说明：(1)客户签收与客户指定的承运商签收是否存在差异，与披露的收入确认政策是否保持一致。(2)设立中裕美国的必要性和采用上述销售模式的合理性，上述销售模式是否会产生额外的运输费用以及将上述销售产生的运费、关税等不计入成本而计入销售费用是否符合企业会计准则的规定。请保荐机构、申报会计师进行核查并发表明确意见。

　　2.关于毛利率。根据申报文件，报告期内发行人毛利率为 46.97%、43.95%、41.42%、46.07%，远高于行业平均毛利率约 30% 的水平。请发行人说明：(1)毛利率远高于行业平均水平的原因及合理性，发行人在价格与成本方面的具体优势，客户是否对价格有定期下调的要求，境内与境外、定制与非定制业务毛利率的差异情况，是否存在提前确认收入情形，成本结转是否完整、及时。(2)毛利率 2020 年、2021 年持续下降，2022 年 1-6 月大幅上升的原因，是否与行业毛利率水平变化趋势一致。(3)结合期间费用说明净利率与同行业可比公司的对比情况。(4)结合 2022 年业绩及募投项目情况，说明高毛利率是否具有可持续性。请保荐机构、申报会计师进行核查并发表明确意见。

　　北京证券交易所

　　2023 年 1 月 20 日