中国上市公司网讯，7月10日，广东顶固集创家居股份有限公司(以下简称“顶固集创”或公司)首发申请获证监会通过，公司将登陆深交所创业板上市。

　　据悉，顶固集创首次公开发行A股不超过2,850万股，占发行后总股本的比例不低于25%。公司本次拟使用募集资金66,899.35万元，主要用于中山年产30万套定制家具建设项目、智能制造生产线建设项目、一体化信息系统升级技术改造项目、品牌及销售渠道建设以及其他与主营业务相关的营运资金。

　　公开资料显示，顶固集创专业从事定制衣柜及配套家具、精品五金、智能五金、定制生态门和其他智能家居产品的研发、生产和销售，是国内定制衣柜及精品五金领域知名品牌之一。公司拥有定制衣柜及配套家具、精品五金、定制生态门三大主要产品系列。定制衣柜及配套家具包括普通衣柜、智能衣柜、步入式衣帽间、书柜、电视柜等;精品五金包括智能五金产品(含智能锁、智能晾衣机)和传统功能五金件(含锁类、滑动五金、家具五金、门控五金、卫浴五金等);定制生态门系节能环保金属复合门。

发审委会议提出询问的主要问题

　　1、发行人目前采用以经销为主的销售模式，经销商销售收入占比较高。请发行人代表说明：(1)主要采用经销商模式的原因及合理性，报告期内经销商是否稳定;(2)发行人对不同销售模式下收入确认方式及时点，经销商销售是否采取买断式销售;(3)相关经销商销售的最终实现情况，是否存在存货积压及压货确认销售收入的情形。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表核查意见。

　　2、发行人部分经销商、供应商的股东或者关联方为发行人股东。请发行人代表说明：(1)股东经销商、供应商入股的必要性及商业合理性，是否为行业通行做法;(2)股东经销商、供应商入股前后在销售和采购协议的关键性条款上是否一致，返利政策有无异常，有无潜在利益安排等情形;(3)定价方式、信用和结算政策、收付款方式、返利政策等方面与发行人其他经销商是否一致，毛利率有无异常;(4)是否对股东经销商存在依赖，是否影响发行人的独立性。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表核查意见。

　　3、报告期内发行人与恒大地产的消费券业务模式下确认的销售收入大幅增加。请发行人代表说明：(1)与恒大地产的销售是否均为消费券收入，将恒大地产定义为经销商的原因，是否符合行业惯例;(2)消费券业务模式下确认收入的依据、时点和原则，相关会计处理是否符合会计准则相关规定;(3)对恒大地产销售收入大幅增长的原因及可持续性，是否构成对恒大地产的依赖;(4)将使用恒大地产消费券销售部分还原后，相关经销商销售品种及金额、平均单价、毛利率是否与发行人平均水平存在差异及原因。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表核查意见。

　　4、报告期内发行人营业收入和净利润均有较大增幅，净利润增幅大于营业收入增幅。请发行人代表：(1)结合房地产政策调控背景、行业情况及同行业上市公司情况，说明营业收入、净利润及毛利率增长的原因及合理性，业绩增长是否可持续，净利润增幅高于营业收入的原因;(2)说明报告期销售费用与营业收入比例逐年下降原因及合理性，2017年市场推广费下降原因，是否存在经销商代发行人承担市场推广费或其他相关费用情形;(3)说明发行人定制衣柜及配套家具毛利率持续增长的原因及合理性，是否与主要原材料价格增长匹配。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表核查意见。

　　5、发行人2017年7月转让原子公司昆山顶固100%股权。请发行人代表说明：(1)将昆山顶固股权转让的原因及其合理性，受让人是否拥有家居产业相关经验,是否和发行人存在关联关系及潜在利益安排;(2)昆山顶固报告期内净利润水平较低但转让定价较高的原因及合理性，转让价格是否公允。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表核查意见。

发行监管部

2018年7月10日