中国上市公司网讯，11月20日，江苏立华牧业股份有限公司(以下简称“立华股份”或公司)首发申请获证监会通过，公司将登陆深交所创业板上市。

　　据悉，立华股份首次公开发行A股不超过5,000万股，占发行后总股本的比例不低于10%。公司本次拟使用募集资金115,000.00万元主要用于安庆立华年出栏1,750万羽一体化养鸡建设项目、扬州立华年出栏1,750万羽一体化养鸡建设项目、自贡立华年产18万吨鸡饲料加工项目、阜阳立华年产36万吨饲料加工项目、阜阳立华年出栏100万头优质肉猪养殖基地项目一期、连云港立华年存栏种猪1万头建设项目。

　　公开资料显示，立华股份主营产品为商品代黄羽肉鸡活鸡、商品猪活猪以及活鹅等，主要销售给个人中间商(鸡贩、猪贩)、屠宰场、食品加工企业等，最终通过批发市场、农贸市场以及商超等途径供应消费者。公司自主培育的黄羽鸡优良品种“雪山”系列于1999年投放市场，先后通过了江苏省畜牧品种审定委员会和国家畜禽遗传资源委员会审定，被农业部认定为“无公害农产品”、“江苏省名牌产品”。“雪山”商标被认定为“江苏省著名商标”。

　　发审委会议提出询问的主要问题

　　1、报告期内，发行人主营业务毛利率和实现的净利润大幅波动，特别是2017年1-6月份亏损2.17亿元，2017年实现净利润7.9亿元。请发行人代表：(1)结合同行业可比公司情况及市场变化情况，说明报告期净利润大幅波动的原因及合理性，禽流感疫情对净利润变化的具体影响;(2)说明主要产品报告期内毛利率变动的原因及合理性，特别是2017年上半年毛利率为负，下半年又大幅增长的原因及可持续性;(3)结合目前黄羽鸡价格的走势情况，说明2017年下半年价格回升是否会引发黄羽鸡产量大幅上升、市场供求关系变化，进而导致价格再次下跌的风险，是否会再次出现周期性的业绩波动，并说明2018年不同季度黄羽鸡毛利率波动的原因及合理性;(4)结合成本构成、售价等的比对情况，说明与温氏股份黄羽鸡毛利率存在差异的原因及合理性;(5)结合2012年以来两轮禽流感疫情的影响，说明发行人采取的主要策略及有效性，与同行业可比公司的差异原因及合理性;(6)说明2018年对消耗性生物资产计提了大额减值准备的原因，主要产品是否存在大幅跌价的风险;(7)说明2018年理财产品余额大幅增加的原因，理财产品的主要投资标的和期限，是否均为低风险的理财产品，相关的风险控制措施及执行情况。请保荐代表人说明对销售收入核查及函证比例较低的原因，有无其他替代程序，是否符合行业惯例，具体核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　2、发行人客户主要为个人中间商。请发行人代表说明：(1)对个人中间商客户的选取标准、管理制度、交易模式及主要权利义务约定;(2)报告期内个人中间商客户占比较高的原因及合理性，个人中间商客户的变化情况及原因，是否符合行业特点;(3)个人中间商客户的销售、物流、库存情况及终端销售的实现情况;(4)对前期披露的“银行流水无法准确识别的回款”进行重新识别的依据及其合理性，回款是否具有可验证性、是否影响内控的有效性;(5)第三方回款计算是否合理，报告期第三方回款比例大幅降低的原因及可持续性，第三方回款方是否与发行人存在关联关系。请保荐代表人说明对个人中间商核查比例较低的原因，实施的其他替代程序，具体核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　3、2017年初至今猪价大幅波动导致商品猪毛利率下降。请发行人代表说明：(1)“猪周期”对持续盈利能力的影响，生猪业务是否存在重大不确定性;(2)发行人生猪业务个人中间商客户销售占比逐年增加，且占比均高于50%的原因及合理性，与同行业公司对比，是否符合行业特点，是否具有可持续性;(3)发行人生猪业务个人中间商报告期内采购金额波动较大的原因;(4)“非洲猪瘟”事件对发行人未来商品猪业务可能产生的影响以及应对措施。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　4、报告期内，发行人及其下属企业中存在部分生产经营许可证未及时续期或未及时获证的情形。请发行人代表说明：(1)报告期内存在资质证照不齐备或存在瑕疵的原因，在证照不齐备或存在瑕疵情况下从事相关业务的合规性，相关内控制度是否健全并有效执行;(2)惠州立华下属杨侨种鸡场2014年以来一直未办妥《种畜禽生产经营许可证》等证照的原因及合理性，目前进展情况及对发行人未来生产经营可能产生的影响，有何应对措施。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　5、发行人保荐机构中泰证券的全资子公司鲁证创投曾通过沧石投资和奔腾牧业间接持有发行人股份。2018年5月，鲁证创投从奔腾牧业、沧石投资退伙。请发行人代表说明鲁证创投投资发行人是否符合证券公司直投的规定，鲁政创投从奔腾牧业、沧石投资退伙后，保荐机构与发行人之间的股权关系是否已彻底清理，是否还存在其他利益安排。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　发行监管部

　　2018年11月20日