中国上市公司网讯，6月19日，杭州安恒信息技术股份有限公司(以下简称“安恒信息”或公司)首发申请获上交所通过，公司将登陆上交所科创板上市。

　　据悉，安恒信息本次公开发行股票不超过1,851.8519万股，占发行后总股本的比例不低于25%。公司拟使用募集资金76,013.21万元，主要用于云安全服务平台升级项目、大数据态势感知平台升级项目、智慧物联安全技术研发项目、工控安全及工业互联网安全产品升级项目、智慧城市安全大脑及安全运营中心升级项目、营销网络及服务体系扩建项目、补充流动资金。

　　公开资料显示，安恒信息自设立以来一直专注于网络信息安全领域，公司主营业务为网络信息安全产品的研发、生产及销售，并为客户提供专业的网络信息安全服务。公司的产品及服务涉及应用安全、大数据安全、云安全、物联网安全、工业控制安全及工业互联网安全等领域。

上市委会议提出问询的主要问题

　　1.报告期内，发行人渠道销售属于买断式经销，经销占比逐年提高，分别为 52.38%、55.16%、56.88%，认证经销商已达 388 家。根据申请文件，中介机构通过外部证据对渠道最终销售情况的核查包括最终用户验收报告或项目验收报告、经销商与最终客户的销售合同、经销商的中标通知书或经销商的销售台账等。请保荐代表人说明上述核查是否都属于外部核查，上述核查方式涉及的具体经销商数量;分析通过实地走访、问卷调查、电话访谈等方式对公司 128 家经销商进行访谈的统计口径;进一步确认核查比例，分析最终销售核查的有效性。

　　2.根据申请文件，发行人报告期应收账款和营业收入逐年增加，直销模式收入下降而经销模式收入上升。请发行人代表说明：(1)直销模式下，2018 年应收账款增加远高于营业收入增长的原因。(2)发行人报告期内直销和经销预收货款在合同金额占比均呈现下降趋势的原因，报告期内对主要客户和经销商信用政策是否发生变更。(3)发行人经销毛利率高于直销毛利率的原因。请保荐代表人就上述事项说明核查过程及结论。

　　3.根据申请文件，《阿里创投股东协议》对出售事件的定义包括：公司控制权发生变更，公司被兼并或收购;如果公司发生了出售事件，则认购方有权根据认购方的自主决定，向现有股东或公司发出书面通知，要求事项包括：要求公司按照规定的条件在届时法律允许的情况下单方减少认购方对公司的部分或全部出资;要求公司进行清算。发行人认为上述约定的出售事件并非发行人不能无条件地予以避免的情况。

　　请发行人代表：(1)说明上述约定出售事件并非发行人不能无条件予以避免的情况的依据。(2)根据各方股东解除以上特殊权益安排的时点、各方股东是否自原《阿里创投股东协议》签订之日起已放弃上述特殊权益安排，说明发行人报告期内区分金融负债和权益工具的会计判断依据。请保荐代表人就上述事项发表明确意见。

　　科创板股票上市委员会

　　2019 年 6 月 19 日