中国上市公司网讯 8月29日，佳禾智能科技股份有限公司(以下简称“佳禾智能”或公司)首发申请获证监会通过，公司将登陆深交所创业板上市。

　　据悉，佳禾智能本次公开发行数量不低于发行后总股本的25%，且不超过4,168.00万股。公司本次募集资金投入金额45,000.00万元，主要用于电声产品智能工厂建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。

　　公开资料显示，佳禾智能专业从事电声产品的设计研发、制造、销售，是国内领先的电声产品制造商。公司凭借丰富的市场经验、领先的设计研发能力和制造能力，在电声行业无线化、智能化的趋势中已经取得突出优势，与众多国际国内知名客户保持着紧密的合作关系。

发审委会议提出询问的主要问题

　　1、报告期内，发行人客户集中度较高，营业收入持续大幅增长且同期净利润增幅显著高于营业收入增幅。请发行人代表：(1)结合市场环境、同行业可比公司情况、对主要客户销售收入的变化情况等，说明营业收入持续大幅增加的原因及合理性、可持续性;(2)结合前十大客户的变化情况，说明与主要客户业务关系的稳定性，报告期内退出前十大排名的客户情况及退出原因，是否构成重大不利影响;(3)结合期间费用率的变化情况，说明净利润增幅高于同期营业收入增幅的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　2、报告期内，发行人主营业务毛利率存在一定波动;同时OEM、ODM模式下仍采用外协加工。请发行人代表：(1)结合与主要客户的产品定价机制、原则及依据等，说明毛利率变化的主要影响因素，各细分产品毛利率变动的原因及合理性，与同行业可比公司同类产品毛利率变动情况是否一致;(2)说明报告期内对各主要客户销售毛利率的变化情况及原因;(3)说明采用外协的必要性、合理性，外协商选取的标准及合理性;自制单价普遍高于外协加工单价的合理性，外协定价是否公允，是否存在利益输送;部分外协工序后改为直采模式的原因及合理性，两种模式对成本的影响。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　3、报告期内，发行人收入主要以境外销售为主。其中，向美国地区的销售收入占比分别为41.05%、38.67%、28.50%和17.60%。请发行人代表说明：(1)境外销售收入的真实性，与同期出口退税数据、海关数据、中信保平台投保数据的匹配关系、差异原因及合理性;(2)中美贸易摩擦对发行人未来生产经营的具体影响，发行人的主要应对措施及有效性，越南投资办厂的最新进展情况及潜在风险，能否达到预期效果，相关风险因素是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　4、发行人应收账款各期期末余额较大。请发行人代表说明：(1)对部分应收账款开展保理业务的情况，相关追索权认定是否准确，相关会计处理是否符合企业会计准则规定，对发行人同期利润的影响情况;(2)应收账款坏账计提比例是否谨慎，账龄计算是否准确，与同行业可比公司情况相比是否合理，坏账计提是否充分;(3)2019年6月末应收账款余额大幅增加的原因及合理性，2019年上半年对新增客户Skullcandy和华为销售收入与应收账款同时大幅增加的原因及合理性，是否存在通过放宽新客户信用政策刺激收入的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　5、请发行人代表说明：(1)报告期内与关联方之间代收货款、代垫费用、资金拆借的原因，后续整改措施及效果，相关内控制度是否健全且有效执行，是否存在其他关联方代垫成本、费用或输送利益的情形;(2)报告期内被转让或注销关联方的具体情况，转让或注销的原因及合理性，相关交易对手方与发行人及其股东、实际控制人、董监高等是否存在关联关系，是否存在关联方非关联化的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　发行监管部

　　2019年8月29日