中国上市公司网讯 9月12日，北京左江科技股份有限公司(以下简称“左江科技”或公司)首发申请获证监会通过，公司将登陆深交所创业板上市。

　　据悉，左江科技本次发行股票数量不超过1,700万股，且占发行后总股本的比例不低于25%。公司本次募集资金投资额56,296.595万元，主要用于新一代网络安全系统研制项目、研发中心与实验中心建设项目以及补充流动资金。

　　公开资料显示，左江科技于2007年8月成立，公司自成立起即致力于国防网络信息安全领域核心技术的研发与应用，主要从事网络信息安全应用相关的硬件平台、板卡的设计、开发、生产与销售，用于满足包括国防领域应用在内的信息安全需求。

发审委会议提出询问的主要问题

　　1、发行人主要业务模式包括产品销售和委托研发。请发行人代表说明：(1)发行人客户对发行人各主要型号产品目前的采购情况，前期的研发过程，主要竞争对手情况，未来采购数量及价格的可持续性;(2)目前研制阶段的各型号产品的具体研发情况，参与委托研发的竞争对手情况，研制的最新进展，在研制产品的量产周期及预测订单规模，对发行人未来业绩的影响;(3)报告期各期末在手订单金额逐年减少的原因，未来是否面临订单持续减少、业绩大幅波动的风险，持续盈利能力是否存在重大不确定性，相关风险因素是否充分披露;(4)2019年下半年客户以任务书形式下达订单的具体情况，是否符合行业惯例，最后转换为正式订单并确认收入的比率，发行人对未来市场订单规模的预测是否准确、合理。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　2、发行人报告期内向前两大客户的销售收入占比各期占比均超过90%以上。请发行人代表：(1)说明发行人客户和产品集中度较高的比例是否和同行业可比公司保持一致，是否存在对客户的重大依赖;(2)说明主要客户产品采购存在较大波动的原因，是否对发行人经营业务的稳定性构成重大不利影响;(3)结合国家改革等相关政策、发行人现有产品研发及应用情况、在手订单、竞争对手、2019年上半年业绩实现情况说明发行人与客户交易的稳定性和可持续性，相关的应对措施。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　3、发行人报告期内各期应收账款期末余额逐年上升，营业收入季节性因素较为明显，第四季度销售占比较高。请发行人代表说明：(1)报告期内收入结构变化较大，部分产品报告期内未能实现连续销售的原因;(2)2017年业务收入大幅增长而2018年业务收入增长趋缓的原因及合理性;(3)应收账款逐年上升的原因及合理性，坏账计提是否充分，应收账款占营业收入的比例大幅增加的原因且增幅高于同行业公司的原因及合理性;(4)报告期内应收账款的信用政策、逾期标准，逾期应收账款余额及占比逐年增长的原因及合理性，与同行业可比公司是否一致;(5)第四季度销售占比高于同行业公司平均水平的原因及合理性;不同年度第四季度以及12月份收入占比存在较大差异的原因，与同行业是否一致，是否存在跨期调节收入情形。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　4、报告期内，发行人信息安全产品毛利率较高。请发行人代表说明：(1)报告期内信息安全产品毛利率波动的原因及合理性;(2)国家单位审价的主要依据和过程，未来价格是否仍存在大幅调整的可能，对发行人业绩是否构成重大不利影响;(3)信息安全产品中成本和受托研发成本中材料成本、人工成本、制造费用占比在报告期波动较大的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　5、报告期内发行人前五大供应商采购占比较高，报告期各期变化较大，2018年度新增第一大供应商143单位。请发行人代表：(1)说明发行人前五大供应商占比及变化较大是否符合行业特性;(2)说明前五大供应商相关采购金额是否与发行人的业务规模相匹配;(3)说明通过143单位采购原材料的原因及必要性，是否与发行人及其关联方存在关联关系;(4)对比143单位销售给发行人以及无关第三方价格说明相关原材料采购价格是否公允，是否存在利益输送，发行人对其是否存在重大依赖;(5)说明发行人采购的原材料芯片裸片是否系产品的核心部件;(6)说明中美贸易摩擦对发行人芯片采购的具体影响，发行人的主要应对措施。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　发行监管部

　　2019年9月12日