中国上市公司网讯 12月19日，深圳市雷赛智能控制股份有限公司(以下简称“雷赛智能”或公司)首发申请获证监会通过，公司将登陆深交所中小板上市。

　　据悉，雷赛智能本次拟公开发行股份不超过5,200万股，占发行后总股本的比例不低于25%。公司本次拟以募集资金投入55,509.29万元，主要用于上海智能制造基地建设项目、研发中心技术升级项目、营销网络与服务平台建设项目以及补充营运资金。

　　公开资料显示，雷赛智能是一家专注于为智能制造装备业提供运动控制核心部件及行业运动控制解决方案的高新技术企业。公司主要从事运动控制核心部件控制器、驱动器、电机的研发、生产和销售，以及相关行业应用系统的研究与开发，为客户提供完整的运动控制系列产品及解决方案，是国内少有的同时拥有控制器、驱动器、电机综合研发平台的企业，产品覆盖了运动控制主要领域。

发审委会议提出询问的主要问题

　　1、发行人投入较大的PCBA工序主要采用外协完成;IC类电子元器件等主要原材料多数由国外厂商研发生产。请发行人代表说明：(1)采用外协的原因及必要性，发行人与外协厂商各自工序在产品生产环节中的具体作用，发行人是否掌握核心工序，对外协厂商是否存在重大依赖;(2)主要产品在下游设备生产中的作用，是否存在下游客户自主从事控制系统研发、生产的风险，发行人业务未来发展的市场容量及可持续性;(3)相较于竞争对手的核心技术优势、行业地位及替代风险;(4)产品的关键零部件是否依赖于对国外厂商的进口，主要进口地区的贸易政策及风险，对发行人持续盈利能力的影响，是否存在重大的不确定性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、报告期内，发行人收入持续增长，销售模式以直销为主，经销为辅，且直销模式下客户较为分散。请发行人代表说明：(1)直销收入与下游客户所处行业景气度和发展趋势是否一致;(2)报告期内营业收入变化与同行业可比公司情况是否一致，2018年控制器和驱动器销售收入出现滞涨的原因及合理性;(3)内销收入确认原则中所称“确定购货方收取货物并能履行合同约定的付款义务”的具体含义及依据，是否存在安装调试义务，确认时点是否符合销售合同中风险报酬转移约定;(4)直销模式下客户较为分散的原因及合理性，同时采取直销与经销模式的必要性，是否符合业务特点与行业惯例;(5)部分经销商为前员工设立的合理性、交易的公允性，是否存在利益输送;(6)直销与经销收入的真实性，经销模式下产品的最终销售实现情况;(7)2019年业绩预计情况，相关依据是否充分、合理。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、报告期内，发行人综合毛利率水平持续小幅下滑。请发行人代表说明：(1)报告期内细分产品的毛利率变动情况，与同行业可比公司同类产品的差异情况及原因;不同细分产品毛利率差异较大的原因及合理性;(2)主要产品境内外销售毛利率是否存在显著差异及原因;(3)2018年以来原料价格上涨的背景下，除驱动器以外其他产品平均成本均下降的原因及合理性;(4)电机产品采用不同采购和生产模式的原因及合理性，外购电机成品直接销售或者组装后销售毛利率水平高达30%以上的合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　4、请发行人代表说明：(1)部分租赁厂房未办理产权证书的原因，是否已按地方性法规规定办理“有条件临时使用”的相关手续，是否符合相关国家法律法规;(2)前述租赁房产近期是否会被纳入城市更新计划，是否存在无法持续租赁的风险及其影响，发行人拟采取的应对措施及其有效性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　发行监管部

　　2019年12月19日