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百亚股份IPO过会将于深交所中小板上市

时间：2020/3/20 10:00:36 点击数：次　信息来源：本网编辑

　　中国上市公司网讯，3月19日，重庆百亚卫生用品股份有限公司(以下简称“百亚股份”或公司)首发申请获证监会通过，公司将登陆深交所中小板上市。

　　据悉，百亚股份首次公开发行A股不超过5,250.00万股，占发行后总股本的比例为12%。公司本次拟使用募集资金30,470.87万元，主要用于百亚国际产业园升级建设项目、营销网络建设项目、研发中心建设项目、信息化系统建设项目。

　　公开资料显示，百亚股份主要从事一次性卫生用品的研发、生产和销售，是国内一次性卫生用品行业的知名综合性产业，公司坚持自主研发和生产的经营思路，已建立起一套完整、协同、高效的技术研究、产品研发、生产制造、品质控制和供应链管理体系。

　　发审委会议提出询问的主要问题

　　1、报告期内，发行人主营业务主要集中在川渝、云贵陕及两湖地区。请发行人代表说明：（1）报告期内销售收入持续增长的原因及合理性，与行业可比公司是否存在显著差异；（2）经销收入以将货物移交给物流配送商为确认时点，并以配送商交付的运输单据为确认依据，是否符合风险报酬转移的相关规定；（3）主要产品销售单价及其变化趋势与境内外竞争对手同类产品是否存在显著差异及其合理性；（4）不同客户同类产品的销售单价和毛利率是否存在显著差异，是否存在与其定价竞争力不符的情形，是否存在影响发行人业绩和利益输送的潜在安排；（5）是否存在对主要客户的依赖和业务集中风险；在川渝、云贵陕及两湖地区之外区域业务拓展是否具有竞争优势，现有业务增长是否具有持续性；（6）上海瑞光未来是否存在再诉的风险或潜在风险，如发行人败诉对生产经营及财务报表的具体影响；（7）新冠疫情对发行人经营及财务状况的影响，是否对发行人的持续经营能力产生重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、发行人报告期内以经销模式为主，KA渠道、ODM、电商为辅。请发行人代表说明：（1）报告期内经销商数量呈现下降趋势的原因，发行人产品是否存在滞销情况；（2）对经销商的折扣政策以及营销费用分担机制，报告期内是否发生变更及其合理性，相关会计处理情况，是否存在跨期情形；（3）对经销商是否存在安全库存要求，经销商产品采购周期与销售周期、期末库存余额是否具有合理的匹配关系，发行人是否存在要求经销商囤货增厚自身业绩的情形；（4）2019年ODM收入小幅下滑的原因，ODM业务是否具备可持续性；主要ODM客户的背景情况，与发行人开展ODM业务的商业合理性，其终端销售模式及合规性，是否对发行人ODM业务构成重大不确定性影响；（5）自主品牌卫生巾销售收入未随着产能上升而提升的原因，现有自主品牌产品的市场容量是否已经趋于饱和，相关风险提示是否充分。请保荐代表人详细说明经销收入真实性核查的范围、程序及结论，针对上述问题说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、报告期内，发行人综合毛利率较高且存在一定波动。请发行人代表说明：（1）报告期内综合毛利率波动的原因及其合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异及原因；（2）经销、KA及ODM三种模式下的毛利率与行业可比公司平均水平以及变化趋势是否存在显著差异及原因；（3）直销、经销毛利率水平是否存在差异及其合理性；（4）婴儿纸尿裤自主品牌和ODM产品毛利率差异较小的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　发行监管部

　　2020年3月19日

(作者：佚名编辑：ID022)

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