中国上市公司网讯 6月11日，山西壶化集团股份有限公司(以下简称“壶化股份”或公司)首发申请获证监会通过，公司将登陆深交所中小板上市。

　　据悉，壶化股份本次拟公开发行股票数量不超过5,000万股，占发行后总股本的比例不低于25%。公司本次募集资金投资金额26,059.90万元，主要用于爆破工程一体化服务项目、工程技术研究中心建设项目、膨化硝铵炸药生产线扩能技改项目、胶状乳化炸药生产线技术改造项目、粉状乳化炸药生产线智能化、信息化扩能改造和 14000 吨/年现场混装多孔粒状铵油炸药生产系统改造项目。

　　公开资料显示，壶化股份致力于各类民爆物品的研发、生产与销售，并为客户提供特定的工程爆破解决方案及爆破服务，是一家集研发、生产、销售、爆破服务于一体的大型民爆集团。在“从国内先进企业向世界先进企业转型”的战略指导下，公司将进一步扩大进出口业务。用三至五年时间，实现公司的跨越发展，成为民爆行业龙头企业。

发审委会议提出询问的主要问题

　　1、报告期，发行人经销直销模式并存，发行人参股太行民爆等5家主要经销商。请发行人代表：(1)说明报告期各期经销商、直销商数量增减变动情况、原因及合理性，与客户的经营规模匹配性，发行人主要经销商是否存在亏损情况;(2)结合行业销售半径，说明境外收入的真实性及最终实现情况、报告期各期向境外主要客户销售收入波动较大的原因及合理性;(3)说明关联经销商太行民爆等向发行人采购民爆物品的金额占其采购总额的比例较高的原因，是否符合上述经销商其他参股企业利益，是否具有商业合理性，价格是否公允;(4)说明2018年发行人从太行民爆第一大股东变为第二大股东的背景，太行民爆现有管理层设置情况，是否存在股份代持。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、请发行人代表说明：(1)改性铵油炸药、乳化炸药(胶状)关联交易和非关联交易毛利率差异较大、公司起爆器材毛利率高于同行业上市公司平均水平的原因及合理性;(2)发行人毛利率高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性;(3)主要产品工业炸药省内毛利率远高于省外的原因及合理性，是否符合行业惯例;(4)将昊安化工产能置换补偿款作为无形资产并按10年期摊销的会计处理是否符合企业会计准则相关规定。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、发行人主要市场在山西省，具有地域性。请发行人代表：(1)结合发行人下游市场容量及同行业产能、产量等，说明行业是否存在产能过剩风险，报告期发行人外省市场销售开拓情况，在有销售运输半径的情况下，发行人开拓省外及海外市场的方式，是否具有商业合理性;(2)说明发行人所处行业及本次募投是否属于产业目录中淘汰或限制类行业，结合报告期发行人产能、产量、产能利用率情况，说明本次募投项目的必要性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　4、请发行人代表说明:(1)发行人是否具备安全生产所必备的资质、许可，相关资质及许可是否存在到期后无法续期风险;(2)发行人现持有的《民用爆炸物品安全生产许可证》与《民用爆炸物品生产许可证》证载的数码电子雷管产能在数量上存在差异的原因，报告期各期主要产品产量是否超过证载数量，是否面临被处罚的风险;(3)报告期内发行人安全生产、环保投入及安全、环保设施的运行情况、安全生产、环保制度是否完善、生产经营是否符合相关安全生产、环保法律法规及规范性文件,是否存在安全隐患或发生过重大安全生产事故,是否存在重大违法违规行为;(4)发行人在安全生产、环保等方面的内部控制制度是否健全并有效运行。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　发行监管部

　　2020年6月11日