中国上市公司网讯 1月29日，爱慕股份有限公司(以下简称“爱慕股份”或公司)首发申请获证监会通过，公司将登陆上交所主板上市。

　　据悉，爱慕股份本次公开发行股票的数量不低于4,000万股，占本次发行后股本总额的比例不低于10%。公司本次拟使用募集资金金额76,124.86万元，主要用于营销网络建设项目、信息化系统建设项目、在越南投资建设生产基地。

　　公开资料显示，爱慕股份是中国知名的品牌企业，专业从事高品质贴身服饰及其用品的研发、生产与销售。公司秉承着“创造美，传递爱”的企业使命，专注于为消费者创造美好体验，致力于成为融合东方美学和现代设计并具有文化影响力的中国原创贴身服饰品牌企业。公司采取了多品牌、多品类、全渠道的运营模式。在品牌方面，自 1993 年爱慕(Aímer)品牌创建以来，公司的品牌组合日益丰富，围绕着爱慕诞生了多个差异化定位鲜明的品牌，以深度挖掘贴身服饰市场及其相关市场的消费需求，达到一定协同效应。

发审委会议提出询问的主要问题

　　1、报告期各期末，公司存货账面价值较大且呈增长趋势，主要为库存商品。发行人采用库龄分析计提存货跌价准备。请发行人代表：(1)结合报告期对库存商品的促销折扣、长库龄商品处置政策，以及报告期低于成本价处置库存商品的具体情况，说明目前按库龄计提比例的适当性和合理性;(2)说明可变现净值中销售折扣和预期售罄率的测算依据与结果，并与报告期实际销售折扣率和库存商品期后销售实现率相比较，说明差异情况及相关测算的合理性;(3)结合过季或1年以上库龄产品销售定价、折价、期后销售实现情况等，并与同行业可比公司比较，说明库存商品减值计提的充分性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、报告期发行人存在直营、经销和电商等多种销售渠道。请发行人代表：(1)说明销售方式及联营商场的扣点率与同行业相比有无重大差异及差异的合理性;(2)说明2020年上半年电商渠道主营业务收入较上年同期大幅增加，除受新冠肺炎疫情因素影响外，是否存在通过刷单提升品牌知名度同时虚增收入的情况;(3)说明直销渠道与经销渠道的毛利率相差5%，经销商经销公司产品的商业合理性以及有无体外补贴经销商的情况;(4)结合自收银门店的客单价、客单量、区间分布等，说明是否存在大额、异常消费和付款情形，相关销售是否真实;(5)说明电商渠道、经销渠道零售价格对直营渠道产品销售价格的影响，不同渠道是否会形成产品价格竞争、客户竞争、市场区域竞争并影响业务发展，是否会造成直营毛利率的持续下降并对公司业绩造成重大不利影响，相关影响是否充分披露，发行人应对措施及其有效性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、报告期内发行人营业收入持续增长，净利润持续下滑;报告期各期发行人销售费用金额较大且持续增长。请发行人代表：(1)说明营业收入和净利润反向波动的原因及合理性，与同行业可比公司变动趋势是否一致;(2)说明净利润及毛利率持续下滑的主要原因，叠加疫情影响，发行人是否存在盈利能力持续下滑的风险，应对措施及其有效性;(3)结合发行人各种销售模式下售价折扣系数，说明不同模式下毛利率的差异是否具有商业合理性;(4)结合发行人外购成品单位成本占对应产品零售吊牌价约10%、发行人直营模式下毛利率约75%，说明直营模式下毛利率情况与上述成本加成定价模式描述是否匹配;(5)说明发行人销售费用的主要构成，报告期销售费用持续大幅增长的原因、增长趋势，幅度与同行业可比公司是否一致。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　发行监管部

　　2021年1月29日