中国上市公司网讯 3月31日，慕思健康睡眠股份有限公司(以下简称“慕思股份”或公司)首发申请获证监会通过，公司将登陆深交所主板上市。

　　据悉，慕思股份本次发行股票数量不超过4,001万股，占发行后总股本的比例不低于10.00%。本次募集资金189,993.85万元，主要用于华东健康寝具生产线建设项目;数字化营销项目和健康睡眠技术研究中心建设项目。

　　公开资料显示，慕思股份主要从事健康睡眠系统的研发、生产和销售，主要产品包括中高端床垫、床架、床品和其他产品，其中床垫为公司核心产品。公司自成立以来，一直秉承“让人们睡得更好”的企业使命，专注于人体健康睡眠研究，不断通过设计、材料和智能科技创新实现产品矩阵的迭代升级，真正实现让“床适应人”来提高人们睡眠质量。公司十分重视健康睡眠理念的推广，通过极具辨识度的“老人形象”品牌视觉锤向广大消费者传递公司专业和专注的工匠精神，“慕思”品牌已深入人心，慕思床垫在国内市场销售排名第一。

　　发审委会议提出询问的主要问题

　　1、发行人销售以经销为主,经销采取买断式销售。请发行人代表说明:(1)主要经销商备货周期是否存在异常,是否存在经销商超出真实业务需求囤货的情况;(2)经销商无订单提货的商业合理性及期后终端销售实现情况;(3)发行人转让上海直营门店的原因及合理性、转让价格的公允性,转让前后销售金额、毛利率变化情况;(4)经销商是否和发行人存在关联关系,发行人对经销商是否存在其他财务支持(如借款等),若存在,报告期各期的发生金额及利率水平。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

　　2、请发行人代表说明:(1)综合毛利率高于同行业可比公司均值的原因及合理性;(2)直营、电商渠道毛利率高于经销毛利率的原因及合理性,境外销售毛利率较低的原因;(3)直供渠道毛利率逐期下降、床架直供毛利率出现负数且波动较大的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

　　3、2020年12月,欧派家居通过其全资子公司欧派投资增持发行人股权。2019年、2020年和2021年1-6月,发行人对欧派家居的销售收入持续增长。请发行人代表说明:(1)欧派投资入股发行人的价格是否公允,发行人与欧派家居是否存在关联关系或其他利益安排;(2)发行人对欧派家居的销售收入大幅增长的原因及合理性,是否存在保底销量,是否与欧派家居相关业务增长相匹配,是否具有可持续性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

　　4、请发行人代表说明:(1)报告期内发行人是否存在因偷税漏税被相关部门立案或者处罚的情形;(2)发行人早期宣传资料中是否存在违反《广告法》《反不当竞争法》等相关规定的情形,报告期内是否存在因虚假宣传、夸大宣传被消费者投诉及处理情况,目前宣传是否已规范。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

　　发行监管部

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