中国上市公司网讯 3月1日，江西威尔高电子股份有限公司(以下简称“威尔高”或公司)首发申请获创业板通过，公司将登陆深交所创业板上市。

　　据悉，威尔高本次拟发行股份不超过3,365.544万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%。公司本次拟募集资金60,126.59万元，主要用于年产300万㎡高精密双面多层HDI软板及软硬结合线路板项目—年产120万平方米印制电路板项目(以下简称“年产120万平方米印制电路板项目”)。

　　公开资料显示，威尔高主营业务是印制电路板的研发、生产和销售，产品包括双面板、多层板，产品类型覆盖厚铜板、Mini LED光电板、平面变压器板等，产品应用于工业控制、显示、消费电子、通讯设备等领域，报告期工业控制和显示领域的PCB产品收入占比合计约为69%。公司是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、江西省两化深度融合示范企业、江西省专精特新中小企业、江西省高成长性科技型企业、江西省专业化小巨人企业，拥有江西省省级企业技术中心、江西省“5G+工业互联网”应用示范工厂，在高精度、高密度和高可靠性印制电路板研发与生产领域积累了丰富经验。

上市委现场问询问题

　　1.主营业务毛利率问题。根据发行人申报材料，发行人2020年扣非归母净利润1,767.99万元;报告期内，发行人主营业务毛利率分别为20.18%、21.56%、14.77%和20.96%，存货跌价准备计提比例分别为7.26%、3.92%、4.60%和6.87%。

　　请发行人：(1)结合铜价走势及同行业可比公司毛利率情况，说明2020年主营业务毛利率高于报告期其他各期的原因及合理性;(2)结合同行业可比公司存货跌价准备计提情况、主要产品及原材料价格期后变动情况，说明2020年存货跌价准备计提比例低于报告期其他各期的原因及合理性，存货跌价准备计提是否充分;(3)结合主要客户变化、业务拓展、下游行业发展及期后业绩等情况，说明发行人持续获取订单的能力。同时，请保荐人发表明确意见。

　　2.其他业务收入问题。根据发行人申报材料，报告期内，发行人废料销售收入分别为1,534.99万元、3,162.46万元、6,287.22万元和2,275.07万元，毛利率分别为86.18%、81.19%、90.31%和94.89%;2022年1-6月，剔除蚀刻废液提取铜板置换铜球的影响后，主营业务毛利率为17.97%;发行人存在关联方资金往来、通过实际控制人控制个人卡为发行人代收废料销售款等财务不规范情形。

　　请发行人：(1)结合铜价走势及同行业可比公司情况，说明发行人废料销售毛利率较高的原因及合理性;(2)说明发行人采用蚀刻废液提取铜板置换铜球的原因及合理性，相关业务量是否与发行人生产工艺相匹配;(3)说明发行人存在财务不规范情形的原因，是否存在体外资金循环虚构交易、由关联方代垫代付成本费用等情形，相关内部控制制度是否健全有效。同时，请保荐人发表明确意见。

　　深圳证券交易所

　　上市审核委员会

　　2023 年 3 月 1 日