原标题：牛市真的要来?券商股暴动，指数在大涨，机构们这样看

　　我们刚刚经历了一个大涨的星期五(8月24日)，沪指创出今年以来最大单日涨幅，成功拿下3300点阵地，创近20个月新高。

　　紧接着，我们又经历了一个红色的星期一。今天，沪股高开高走，在券商、保险等权重金融股带领下，沪指一度上摸至3375点。截至午盘，沪指上涨0.86%报3360.17点，创业板指、中小板指均大涨超过2%。各主要指数全线上涨。

　　盘中最大的亮点是券商。

　　截至上午收盘，非银金融指数大涨3.65%，近5日累计涨幅更是高达7.15%。东方证券、浙商证券涨停，另有华泰证券、中国银河、招商证券等7股涨超5%。

　　不光涨势好，成交量也有序放大。据统计，今天上午沪深两市总成交3668亿元，但券商板块的成交额达到412.4亿元，也就是说，券商板块今天的成交额，超过两市总成交的一成。

　　据统计，在申万券商行业34家上市公司中，目前已有24家券商公布半年报，除少数券商外，绝大多数都出现国家队(含证金、汇金、5只国家队公募基金以、国家队资管计划，下同)的身影。

　　一方面，二季度证金对大部分券商股都采取了“买买买”的态度。数据显示，上述披露中报的24家券商中，有13家前十大流通股东中出现证金身影。除对哈投股份(江海证券为哈投股份子公司)的持股数未变外，证金二季度对东方证券、广发证券、中信证券等10家进行了增持，并新晋太平洋、国泰君安前十大流通股东。如按照上述券商股二季度交易均价计算，仅以目前已披露中报的数据看，证金增持券商股所耗资保守估计超过百亿元。

　　除证金外，数据显示，二季度汇金也大举对国元证券、西部证券进行增持。二季度汇金以中央汇金资产管理有限责任公司的名义增持国元证券1781.10万股，增持西部证券1262.40万股。

　　天风证券徐彪团队表示，随着市场有效突破3300点和融资余额的连续回升，建议重视券商的弹性，回顾过去每一次市场较大幅度的反弹，券商都不会缺席。

　　海通证券荀玉根团队发表“3300点需要恐高吗?”的最新研报，研报认为，3300点不用恐高，震荡市空间望向上拓宽，维持多头，看好金融(尤其是券商)、消费白马、建筑，及国企改革主题。

　　光大证券最新发布题为“3300这个坎真的迈过去了吗?”的研报，研报观点认为，虽然上证综指迈过3300点这个坎，但并未改变其对市场能见度下降特别是企业盈利增速回落的判断，即使市场上冲，空间可能有限。但因为3季度市场风险偏好有所支撑，预计市场向下风险也不大。根据可以预计到的未来PPI与CPI之间的相对走势变化，周期相比消费的吸引力在逐渐下降。考虑到环保限产等供给侧因素导致周期品价格上涨可能会推动PPI出现短期回升，不排除周期板块仍有进一步冲高动能，但不建议继续追高。相反，如果周期板块进一步上冲，反而是逐步兑现的好时机。配置建议上，建议偏重防御主线，建议关注低估值的金融以及电子、医药、白酒等非地产链相关的消费板块。主题方面建议关注国企改革。

　　此外，香港恒生指数今日早盘也冲破28000点，创2015年5月以来高点。