据深交所官网显示，杭州广立微电子股份有限公司(以下简称：广立微)申请深交所创业板IPO，于2021年9月28日回复了首轮问询。此次公司预计募集资金9.5557亿元，将用于“集成电路成品率技术升级开发项目”、“集成电路 EDA 产业化基地项目”、“集成电路高性能晶圆级测试设备升级研发及产业化项目”、“补充流动资金”，保荐机构为中国国际金融。

　　广立微是目前国内领先的集成电路 EDA 软件与晶圆级电性测试设备供应商，主营业务包括提供 EDA 软件、电路 IP、WAT 电性测试设备以及与芯片成品率提升技术相结合的整套解决方案，在集成电路从设计到量产的整个产品周期内实现芯片性能、成品率、稳定性的提升。公司经过多年来持续在 EDA 软件、测试芯片设计、电性参数测试、数据分析工具等方向研发投入，获得了第三届“IC 创新奖”之技术创新奖，被评定为国家重点软件企业。

　　集成电路产业进入发展的快车道，国内相关企业迎来历史发展机遇

　　2021年4月，国家多部门发布《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》，国家鼓励集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业的条件已经明确。对国内集成电路企业和软件企业在税收优惠、投融资环境、知识产权等多方面上给予大力支持，利好国内的相关企业快速发展。

　　从产业结构上来看，中国集成电路产业结构正由“大封测、小设计、小制造”向“大设计、中制造、中封测”转型，设计及制造环节呈现快速发展趋势。2020 年，中国集成电路产业的销售额为 8,848 亿元，同比增长 17.01%。其中，设计业销售额为 3,778 亿元，同比增长 23.3%;制造业销售额为 2,560 亿元，同比增长 19.1%，设计业与制造业的发展速度均高于行业平均增速。

　　在集成电路产业链中，EDA 软件处于最上游，是设计厂商完成芯片设计、代工厂商实现成品率提升的核心基础工具，具有不可替代的地位。根据 ESD Alliance 数据，2015 至 2020 年，全球 EDA 市场规模从 78 亿美元增长到 115 亿美元，年均复合增长率达 8.07%。同时，随着国内集成电路行业整体进入发展的快车道，EDA 行业也将快速增长。

　　在集成电路设备行业中，全球半导体测试机市场呈现高集中度的特点，市场占有率最高的美国泰瑞达、日本爱德万占据了约半数的市场份额，而在 WAT 电性测试设备领域，美国 Keysight 也基本处于市场垄断地位。在国内市场，少数国产测试设备厂商已进入国内外封测龙头企业的供应商体系，正通过不断的技术创新逐渐实现进口替代。

　　在WAT电性测试设备领域成功打破国外垄断，营收年均复合增长率高达 99.39%

　　广立微是国内极少数能够在单一应用领域提供全流程覆盖的产品及服务的企业。在成品率提升领域，公司不仅能提供与成品率提升相关的测试芯片设计工具、测试数据分析工具等 EDA 软件、用于制造数据采集的晶圆级 WAT 电性测试设备及成品率提升相关的技术服务，还可以基于上述 EDA 软件、设备及技术服务提供成品率提升全流程的整体解决方案。

　　在成品率相关 EDA 工具、技术服务及 WAT 测试设备等领域，公司成为少数可以提供相应产品及服务的国内厂商。其中EDA 工具及技术服务方面，公司的客户包括华润微电子、三星电子等企业。在WAT 测试设备方面，公司已经进入华虹集团、粤芯半导体等晶圆厂的供应体系，并成功打破了 Keysight 的垄断，实现了国产化替代。

　　公司近几年的经营业绩大幅提高。在2018 年至2020 年，公司分别实现营业收入 3,116.33万元、6,614.35 万元、12,388.84 万元，年均复合增长率达 99.39%，综合毛利率分别为 91.62%、92.02%、85.25%，进入快速成长的发展阶段。同时，公司净利润分别为 -997.02 万元、1,933.09 万元和 4,987.45 万元，与收入保持同步高速增长态势。

　　不断进行技术创新，努力实现研究成果与产业的深度融合

　　广立微建立了一支构成合理、技术全面、研发能力过硬的技术团队，其中核心技术人员均在半导体领域耕耘数十年，对行业未来的技术趋势及下游客户的需求有着前瞻性的理解和创新能力。经过多年的研究与积累，公司目前已取得授权专利 53 件，其中发明专利 24 件(国内发明专利 17 件，美国发明专利 7 件)。

　　同时，公司不断地将研究成果成功转化。目前已开发出了包括 Addressable Solution(可寻址测试芯片方案)、超高密度测试芯片设计与芯片快速测试技术、Fast Parametric Testing Solution(快速电性参数测试解决方案)在内的一系列核心技术，公司的解决方案目前也已在 4nm 的工艺节点上实现工业应用。

　　此外，公司亦积极布局了集成电路大数据平台和嵌入产品芯片的工艺监控 IP 等领域，有望将 EDA 产品由制造端向设计端不断延伸。并通过在成品率提升领域构建的产品生态，进一步拓展公司的产品类型，拓宽公司的产品矩阵。

　　未来，广立微将继续深化集成电路成品率提升相关产品线，助力集成电路设计企业实现高端芯片国产转移和多元化代工，为集成电路国产线建设赋能。同时，公司将持续加大制造类 EDA 和电性测试技术的研发投入，横向拓展制造类 EDA 和晶圆级电性测试设备品类的覆盖广度，致力成为行业领先的集成电路 EDA 企业，旨在为集成电路智能制造提供全方位的系统解决方案。

　　投资亮点：

　　1、集成电路产业进入发展的快车道，国内相关企业迎来历史发展机遇;

　　2、在WAT电性测试设备领域成功打破国外垄断，营收年均复合增长率达 99.39%;

　　3、不断进行技术创新，努力实现研究成果与产业的深度融合。