网上路演嘉宾介绍：

河北方大包装股份有限公司 董事长、总经理 杨志 先生现场与投资者交流

河北方大包装股份有限公司 副总经理、财务总监、董事会秘书 刘燮 先生现场与投资者交流

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 常务副总经理 吴志红 先生现场与投资者交流

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 保荐代表人 李俊伟 先生现场与投资者交流

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 保荐代表人 李金城 先生现场与投资者交流

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请说明公司董事、监事、高级管理人员相互之间存在的亲属关系情况?

　　答 申万宏源李俊伟：您好，截至目前，公司董事、监事、高级管理人员相互之间不存在亲属关系。谢谢

　　问 投资者：请说明董事、监事、高级管理人员变动情况?

　　答 申万宏源李俊伟：您好，报告期内，公司董事的变动系正常换届或个人原因所致，杨志、刘燮、许硕、安淑敬、董立卫、马爱静均在公司担任董事，且公司董事长未发生变化。除独立董事外，公司补选的董事均来自公司内部培养或公司在册股东。报告期内，除郭嘉坤为公司退休返聘人员且因个人原因辞职外，其他高级管理人员未发生变动。公司董事、高级管理人员变动情况优化了公司治理，有利于公司长期发展，不存在对公司造成重大不利影响的情形。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见情况?

　　答 申万宏源李俊伟：您好，公司董事会认为，公司已根据实际情况建立了满足公司管理需要的内部控制制度，并结合公司的发展需要不断进行改进和提高，相关内部控制制度覆盖了公司业务活动和内部管理的各个方面和环节，并得到了有效执行;在完整性方面，公司现有的内控制度贯穿了经营管理活动的全过程，涵盖了采购、生产、研发、质控、销售、服务各环节，做到事前统筹、事中控制和事后检查，且体系较完整;在合理性方面，公司根据主营业务的特点及多年的市场拓展和营销的实践经验，形成了公司预算管理与部门收支目标管理责任考核的分级管理体系，以实现全员参与分级授权的责、权、利结合的全过程的管理理念，不存在重大缺陷;在有效性方面，公司内部控制既能有效地满足经营管理需要，又能对经营的潜在风险做到防范未然，保证了公司资产的安全与完整，同时对提高公司经营效益起到积极作用。公司管理层认为，公司于2019年12月31日在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》建立的与财务报表相关的内部控制。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司技术创新注重情况。

　　答 申万宏源李俊伟：您好，公司多年来高度重视研发与技术创新，针对全球不同区域市场独特的标准和使用环境，独立开发多种具有不同温度、湿度适用范围，同时具备较强的胶粘度稳定性的热熔胶材料。公司产品使用的热熔胶全部为自主生产，有效保障了核心材料供应，确保产品质量稳定，并能够满足欧洲、美国、日本等市场的客户要求。公司不断向产业链上游延伸，进行生产垂直化整合，对同行业公司需要外购的原材料，公司进行自主生产，形成了明显的成本优势和规模效应，可以以更低的价格参与市场竞争。高质量的产品供应使公司拥有了稳定且优质的客户基础。谢谢。

　　问 投资者：请简述公司生产经营中涉及的主要环境污染物，是否符合环保规定?

　　答 申万宏源李金城：您好，公司生产经营中产生的污染物主要有废气、废水、固体废弃物、噪声。公司对污染物的处理符合环保规定。谢谢。

　　问 投资者：公司的应收账款周转率与同行业可比上市公司对比如何?

　　答 申万宏源吴志红：您好，报告期各期末，公司账龄一年以内的应收账款占比最大，均在98%以上。公司应收账款期限合理，逾期账款较少，应收账款周转率及账龄情况与公司结算政策、信用期限相符，坏账准备计提充分合理。谢谢。

　　问 投资者：公司单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法是什么?

　　答 方大股份刘燮：您好，对于单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，有客观证据表明发生了减值，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。单项金额重大经单独测试未发生减值的应收款项，再按组合计提坏账准备。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的预付款项情况。

　　答 方大股份刘燮：您好，报告期各期末，公司预付款项余额分别为14.89万元、14.86万元和110.57万元，占流动资产比例分别为0.08%、0.08%和0.70%，主要为向供应商预付的采购货款。谢谢。

　　问 投资者：请问公司员工人数变化情况如何?

　　答 方大股份杨志：您好，报告期各期末，公司人员分别为392人、372人和380人。谢谢。

　　问 投资者：请问公司员工构成情况情况?

　　答 方大股份杨志：您好，截至2019年12月31日，公司员工岗位分布情况如下，研发技术人员62人，销售人员41人，生产及运营人员249人，行政管理及财务人员28人，总计380人。谢谢。

　　问 投资者：请问公司报告期内，公司主要主要经营模式情况?

　　答 申万宏源李俊伟：您好，公司主要采取“以销定产”的订单式生产方式，对于常规通用的空白标签等产品公司通常会综合考虑框架合同、库存情况等因素保持一定的备货量。销售是公司生产经营的中心环节，采购、研发及生产环节均围绕销售展开。谢谢。

　　问 投资者：请介绍本次公开发行控制权变动情况?

　　答 申万宏源李金城：您好，截至本公开发行说明书签署日，公司控股股东、实际控制人为杨志，控制权不存在变动情况。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的采购模式是怎样的?

　　答 申万宏源李俊伟：您好，公司原材料主要包括原纸、特种纸、原膜、PE颗粒、热熔胶化工料、热敏涂布化工料等。由生产中心下属的采购部进行统一管理，公司采购过程中实行合格供方管理、质量管理、询比价管理等。

　　公司原材料及辅料采购根据预计销售情况、库存水平等因素编制采购计划，采购部综合考虑合格供方名录、时间要求、质量、价格等因素后确定供应关系，根据采购计划下单。

　　原材料采购过程中，新增供应商需提供样品，品管部负责对供应商提供的样品进行进料检验、测试、生产监督等，合格后采购部将根据企业的供应商月度考核及业绩评定要求确定是否符合进入合格供方名录。谢谢。

　　问 投资者：请问公司是否存在原材料价格波动风险?

　　答 申万宏源李俊伟：您好。公司的主营业务为背胶袋、可变信息标签、防水袋、气泡袋等产品的研发、生产与销售。公司报告期内主营业务成本以原材料为主。原材料采购价格的波动对公司的主营业务成本和盈利水平具有较大影响。近年来受供给侧改革和环保政策趋严因素影响，上游造纸厂和石化企业生产成本波动，并将价格波动的压力传导至下游行业，造成公司原材料市场价格的波动。未来如果公司的原材料采购价格出现较大幅度波动，将对公司盈利水平和生产经营产生较大影响。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司近年的流动比率?

　　答 方大股份刘燮：您好，报告期内，公司流动比率分别为2.44、3.25和3.47，公司速动比率分别为1.31、2.09和1.98，均保持较高水平，体现了公司较强的偿债能力。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司应付账款占流动负债比例逐年上升主要?

　　答 申万宏源李俊伟：您好，公司应付账款占流动负债比例逐年上升主要是由于公司归还银行借款及支付供应商货款增加导致流动负债大幅下降。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的资产负债率情况。

　　答 方大股份刘燮：您好，公司在报告期内，2017年至2019年资产负债率分别为29.28%、21.02%和17.30%。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司近年的流动比率和速动比率情况如何。

　　答 方大股份刘燮：您好，报告期内，公司流动比率分别为2.44、3.25和3.47，公司速动比率分别为1.31、2.09和1.98，均保持较高水平，体现了公司较强的偿债能力。谢谢。

　　问 投资者：请问公司最近三年资产总额分别是多少?

　　答 申万宏源李俊伟：您好，公司2017、2018、2019年末的资产总额分别为277,315,202.03元、291,005,821.32元以及283,013,948.69元。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司无形资产情况。

　　答 方大股份刘燮：您好，报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为967.41万元、944.11万元和920.82万元，占非流动资产比例分别为12.25%、9.81%和7.38%。2018年末较2017年末无形资产账面减值减少23.30万元，2019年末较2018年末无形资产账面价值减少23.30万元，主要原因系当年土地使用权、办公软件正常摊销所致。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司其他非流动资产情况。

　　答 方大股份刘燮：您好，公司其他非流动资产账面价值分别为141.76万元、1,774.57万元和2,494.81万元，占非流动资产比例分别为1.80%、18.45%和20.02%，占比逐年增长，公司其他非流动资产主要系购建长期资产的预付款项。谢谢。

　　问 投资者：请问国内有几家同类企业，贵公司与之想比，竞争力在哪里?

　　答 方大股份刘燮：您好，国内与公司相似的同类公司很少，比如天元集团也仅是部分产品与公司相似。公司核心竞争力体现在全产业链的垂直整合，从而具备的品质及成本优势。

　　问 投资者：公司是否存在超经营范围经营的行为，是否构成违法行为?

　　答 申万宏源李俊伟：您好，公司目前经工商核准的经营范围为“塑料包装、制袋、胶粘材料、胶粘制品及机械设备的研制、开发、生产、销售及技术转让;企业管理信息咨询;物流服务;自营和代理各类商品和技术的进出口业务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)”。报告期内，公司主营业务为快递物流包装的生产、销售以及相关产品的研发，符合公司经核准的经营范围。

　　根据元氏县市场监督管理局于2020年1月19日出具的《证明》，公司自2017年1月1日起至今能够遵守国家有关工商、市场和产品质量、技术监督方面的法律法规，不存在违反工商、市场和产品质量、技术监督和特种设备监察有关法律法规的行为，无因违反有关工商、市场和产品质量、技术监督和特种设备监察方面的法律法规而受到行政处罚的情形，不存在正在被元氏县市场监督管理局立案调查的情形。

　　因此，报告期内，公司的主营业务符合其经核准的经营范围，不存在超经营范围经营的行为，不构成违法行为。谢谢

　　问 投资者：投资者应该关注公司的哪些经营风险因素?

　　答 申万宏源李俊伟：您好，投资者应该关注公司的经营风险因素包含：(1)未来如果公司的原材料采购价格出现较大幅度波动，将对公司盈利水平和生产经营产生较大影响(2)随着公司的快速发展，人才需求量将大幅增加，人才瓶颈将成为提升市场竞争力的重要障碍之一(3)倘若公司不能及时提高管理能力以及充实相关高素质人才以适应公司未来成长和市场环境的变化，将可能对公司的生产经营带来不利的影响(4)如果境外市场出现不可预测的变化，如贸易战、境外需求变化等，将对公司的收入规模带来不利的影响(5)同时，由于疫情在全球范围内延续时间及影响范围尚不明朗，若疫情进一步持续或加剧，可能对公司的生产经营和盈利水平产生不利影响。谢谢。

　　问 投资者：请分析公司的存货占资产总额比例以及存货周转率是否符合同行业惯例，是否符合“以销定产”的订单式生产方式，以及对于2019年末存货的订单支持率情况。

　　答 方大股份刘燮：您好，公司主要采取“以销定产”的订单式生产方式，对于常规通用的空白标签等产品公司通常会综合考虑框架合同、原材料价格、库存水平等因素保持一定的备货量，结合“以销定产”和安全库存水平调整产量。为了降低单位产品成本，半成品生产不仅仅以销定产，还要考虑产成品耗用的共性材料的备货生产。2019年末公司存货的订单支持率如下：综合订单支持率为25.15%，其中库存商品订单支持率94.66%，存商品期末存货订单支持率非常高。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的核心技术人员是否存在违法、违规历史?

　　答 申万宏源李俊伟：您好，核心技术人员不存在侵犯第三方知识产权或商业秘密、违反与第三方的竞业限制约定或保密协议的情况。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司应交税费情况?

　　答 方大股份刘燮：您好，公司应交税费主要为企业所得税、个人所得税和增值税所产生的各项附加税。报告期各期末，公司应交税费余额分别为99.61万元、143.13万元和33.21万元，占流动负债比例分别为1.23%、2.39%和0.73%，占比较小。谢谢。

　　问 投资者：请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

　　答 申万宏源李俊伟：您好，作为方大股份的保荐机构和主承销商，我们对方大股份的资质和基本面充满信心。如出现购买不足的情况，将由主承销商余额包销。谢谢

　　问 投资者：请简述公司应付账款项目与采购的配比情况?

　　答 方大股份刘燮：您好，期末应付账款主要为报告期各期材料采购、基建工程及设备采购构成，报告期各期末材料采购、基建工程及设备采购余额占总余额比例分别为93.77%、91.51%、92.76%，对应的报告期各期材料采购、基建工程及设备采购额占全年采购总额比例分别为93.92%、91.85%、92.80%;因此应付账款项目与采购配比合理。谢谢。

　　问 投资者：公司应付账款情况?

　　答 申万宏源吴志红：您好，公司应付账款为应付供应商的货款，报告期各期末，应付账款余额分别为3,403.57万元、3,611.55万元和2,800.59万元，占流动负债比例分别为41.92%、60.31%和61.38%。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司战略委员会组成情况。

　　答 方大股份杨志：您好，公司董事会战略委员会由3名董事组成，设主任委员(召集人)一名，由董事长担任;主任委员负责主持战略委员会工作。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司目前的市场和客户情况。

　　答 申万宏源吴志红：您好，近年来，公司凭借在快递物流包装行业积累的丰富经验、领先的技术水平、良好的产品质量和成本竞争优势，已成为苏宁、天天快递、京东、顺丰、日本凸版、UPS、FedEx、DHL等大型知名企业的供应商，直接或间接与其建立了长期稳定的合作关系。高质量的产品供应使公司拥有稳定且优质的客户基础，保证了公司获得订单的能力，快速提升了品牌影响力。大型知名企业对供应商的选择一般非常严格、谨慎，客户一旦建立对产品制造企业在品质、技术和服务方面的信任，通常就会保持较高的合作粘合度，在业务合作中建立多层次的紧密联系。公司的客户群体中既有身为行业巨头的终端用户，又有行业内主流的分销商和进口商，还与部分国外同行工厂开展合作，为其提供通用品种的生产，客户结构呈现多样化。目前，公司产品远销欧洲、美洲、亚洲、大洋洲、非洲等数十个国家或地区。公司已成为行业内知名企业，在客户心目中树立了良好的品牌价值和企业形象。通过本次发行新股募投项目的实施，公司将把握市场时机，利用现有良好的客户基础，在未来成为可变信息标签产品供应商，在激烈的市场竞争中保障企业的市场份额。谢谢。

　　问 投资者：公司控股股东持股多少?

　　答 方大股份刘燮：您好，公司控股股东、实际控制人为杨志。截至招股意向书出具之日，杨志直接和间接控制公司83.09%的股权。谢谢

　　问 投资者：公司的核心竞争力是什么?

　　答 方大股份刘燮：　您好，公司的核心竞争力主要体现在原材料生产的垂直化整合及热熔胶的生产等环节。谢谢。

　　问 投资者：公司有怎样的市场地位?

　　答 方大股份刘燮：您好，快递物流包装行业参与者较多，市场集中度相对较低，尚未形成具有绝对规模优势的企业，市场竞争程度较为激烈。快递包装行业集中度低也孕育了成长机遇，拥有客户资源、技术及资金优势的企业，未来将成为行业整合者与受益者，将有机会通过并购等方式进一步提高市场份额，提升行业地位。随着行业不断发展，以公司为代表的具有较强综合实力、较大营收规模的企业有望脱颖而出，市场集中度将逐渐提高。公司是一家集研发、生产与销售为一体的高新技术企业，拥有专业的研发团队、核心设备及自主研发的技术配方。公司以“最大限度满足客户需求”为目标，凭借核心技术优势、研发实力为全球物流、快递、商超零售等行业提供包装产品设计和制造。经过十多年的发展，公司在全球积累了庞大的客户群，其中包括苏宁、天天快递、京东、顺丰、日本凸版、UPS、FedEx、DHL等大型知名企业。谢谢。

　　问 投资者：公司的竞争优势有哪些?

　　答 方大股份杨志：您好，公司的竞争优势有：1)技术研发优势：公司高度重视研发与技术创新;2)生产规模化优势：经过多年发展，公司建立了背胶袋、可变信息标签等主要产品的多条生产线，产品种类达到上千种，从而满足客户的不同需求;3)成本优势：公司通过向上游产业链的延伸，一方面有效保证了产品质量的稳定性，另一方面增强了对于原材料价格波动的抗风险能力，确保了公司的成本优势;4)品牌与客户资源优势：公司多年来始终致力于快递包装产品，公司产品在下游市场中形成了良好的口碑效应，行业知名度不断提高，客户群不断扩大，具有很好的品牌认可度。谢谢。

　　问 投资者：公司的主营业务是什么?

　　答 方大股份刘燮：您好，公司主营业务为快递物流包装的生产、销售以及相关产品的研发，是一家集研发、生产与销售为一体的高新技术企业，专注于为世界不同地区的客户提供快递物流包装应用材料个性化产品解决方案。谢谢。