网上路演嘉宾介绍：

云南生物谷药业股份有限公司董事长、总经理---林艳和 回答网络投资者提问

云南生物谷药业股份有限公司董事、副总经理---赖小飞 回答网络投资者提问

云南生物谷药业股份有限公司副总经理---李驰 回答网络投资者提问

云南生物谷药业股份有限公司副总经理---张传开 回答网络投资者提问

云南生物谷药业股份有限公司董事会秘书、财务总监---贺元 回答网络投资者提问

华融证券股份有限公司创新融资一部负责人、保荐代表人---梁立群 回答网络投资者提问

华融证券股份有限公司资本市场部总经理---赵博 回答网络投资者提问

云南生物谷药业股份有限公司向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌网上路演现场图片

云南生物谷药业股份有限公司向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：预计今年公司的盈利情况将会如何?

　　答 生物谷 董事会秘书、财务总监贺元：您好，因疫情影响了医疗秩序，公司正常的市场专业化营销活动受到影响，因疫情对医院人员流动和医院正常门诊活动造成影响，对终端销售造成一定影响，公司正在积极推动营销活动正常，将疫情影响降到最小，具体今年盈利情况欢迎随时关注公司半年报、三季度季报和公司2020年度报告。

　　问 投资者：请介绍一下公司实际控制人持股的情况?

　　答 华融证券 资本市场部 总经理赵博：林艳和直接持有公司 25%的股份，并通过持有金沙江投资 100%的股权间接 持有公司 30%的股份，直接和间接合计持有公司 55%的股份，为公司的实际控制人。

　　问 投资者：公司报告期内公司投资现金流情况如何?

　　答 生物谷 副总经理张传开：报告期内各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为6,705.33万元、-1,421.71万元和10,909.99万元。2017年和2019年，公司投资活动现金流量金额较大，主要系公司出售子公司收取的保证金及转让价款净额。

　　问 投资者：作为云南首家精选层挂牌公司，生物谷未来的发展是否会得到较多政策扶持?

　　答 生物谷 董事长、总经理林艳和：进入精选层后，公司将立足于做好企业发展的同时充分利用好资本市场支持推动灯盏花产业发展，比如公司将充分利用好云南“金种子”政策，实现资本市场的发展，利用好“云药”扶持政策，打造灯盏花产业，实现企业快速发展。

　　问 投资者：公司是否制定了资产减值准备计提政策?

　　答 生物谷 副总经理张传开：对于固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资产，本公司于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。

　　问 投资者：介绍下与供应商的结算方式和结算周期。

　　答 生物谷 董事、副总经理赖小飞：报告期内，公司采用电子承兑汇票与银行转账相结合的方式支付供应商采购款，原料付款周期为到货检验合格60天支付，包材付款周期到货90天支付。

　　问 投资者：公司在未来的发展中可能会面临哪些风险?

　　答 生物谷 副总经理张传开：公司在未来发展中可能会面对与政策、经济与市场、业务、财务、管理、募集资金使用及其他方面的风险。我们将通过全面的风险管理加强防控。

　　问 投资者：请介绍一下参股公司的情况?

　　答 生物谷 副总经理张传开：您好!截至公开发行说明书签署日，公司拥有2家参股子公司，分别为云南生物谷创新药物投资有限公司、深圳市高特佳臻致投资合伙企业(有限合伙)。谢谢!

　　问 投资者：公司主要产品价格变动情况如何?

　　答 生物谷 副总经理李驰：报告期内，公司产品灯盏生脉胶囊和灯盏细辛注射液的销售价格与平均销售价格的对比情况如下：产品名称 2019年度 2018年度 2017年度灯盏生脉胶囊(0.18g*18粒/盒) 销售价 27.78 -1.98% 28.34 -2.71% 29.13 中标价 36.97 -0.08% 37.00 -3.95% 38.52 灯盏生脉胶囊(0.18g*30粒/盒) 销售价 46.61 5.02% 44.38 -8.55% 48.53 中标价 61.51 -1.05% 62.16 -2.16% 63.53 灯盏细辛注射液(10ml*2支/盒) 销售价 26.91 -8.00% 29.25 4.09% 28.10 中标价 39.96 7.07% 37.32 -5.38% 39.44

　　问 投资者：新冠疫情对公司的影响力大吗?

　　答 生物谷 董事长、总经理林艳和：自疫情发生以来，公司第一时间成立了疫情防控领导小组，严格落实各级政府部门防控要求，并制定防控机制和应急方案，启动实施一系列公司防疫措施。公司及子公司员工以云南本地为主，且处于非疫情重点防控地区，公司管理层于2月下旬全部正常到岗履职，生产员工3月初全部到岗。公司管理层及员工均能够正常履职，公司经营管理未受到重大影响。但因疫情影响了医疗秩序，公司正常的市场专业化营销活动受到影响，因疫情对医院人员流动和医院正常门诊活动造成影响，对终端销售造成一定影响，公司上半年业绩有一定波动，具体以公司半年报为准。

　　问 投资者：公司灯盏生脉胶囊毛利率与同行业可比公司对比情况如何?

　　答 生物谷 董事长、总经理林艳和：公司灯盏生脉胶囊2017-2019毛利率分别为79.84%，75.54%，76.71%，可比公司产品毛利率算数平均为81.44%、81.26%、82.20%。

　　问 投资者：公司是否存在资金周转困难，是否存在债务集中兑付的风险?

　　答 华融证券 资本市场部 总经理赵博：报告期内，公司资产负债率一直处于较低水平。公司不存在资金周转困难，也不存在债务集中兑付的风险。

　　问 投资者：本次发行前后公司股本情况?

　　答 华融证券 创新融资一部负责人、保荐代表人梁立群：您好! 本次发行前，公司的总股本为12,115.10万股，本次拟公司民币普通股684.90万股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)，本次发行后总股本为12,800.00万股。本次公开发行的股份数量占发行后总股本的比例为5.35%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主要产品?

　　答 生物谷 副总经理李驰：1、灯盏生脉胶囊 益气养阴，活血健脑。用于气阴两虚、瘀阻脑络引起的胸痹心痛，中风后遗症，症见痴呆、健忘、手足麻木症;冠心病心绞痛，缺血性心脑血管疾病，高脂血症见上述证候者。 国药准字Z20026439 2、灯盏细辛注射液 活血祛瘀，通络止痛。用于瘀血阻滞，中风偏瘫，肢体麻木，口眼歪斜，言语謇涩及胸痹心痛;缺血性中风、冠心病心绞痛见上述证候者。国药准字Z53021569

　　问 投资者：公司报告期内制造费用如何?

　　答 生物谷 董事会秘书、财务总监贺元：公司产品的制造费用主要为人员工资、固定资产折旧，使用的水、电和燃气费用。总体来看，报告期内，公司单位产品耗用的制造费用呈增长趋势;2019年度灯盏生脉胶囊单位产品所耗用的制造费用有所下降，主要系2019年其他产品产量增长较多，影响灯盏生脉胶囊等主要产品的工时占比，相应分摊的制造费用有所降低。

　　问 投资者：主要经营模式的演变情况。

　　答 生物谷 董事长、总经理林艳和：公司一直采用专业化学术推广模式，即公司所有产品均销售给各省(自治区、直辖市)符合资质的医药商业公司，公司直接发货给商业公司，货款由商业公司支付给公司。医疗终端依据其临床需要从商业公司采购我公司产品，其货款亦由医疗终端(医院)支付给商业公司。公司与药品商业公司均为买断式销售，主要经营模式未发生变化。

　　问 投资者：介绍下最近三年的销售费用。

　　答 生物谷 董事长、总经理林艳和：2017-2019年，公司期间费用占营业收入的比例分别为63.79%、62.25%和60.84%。其中，销售费用是其主要组成部分，分别占当期营业收入总额的53.62%、50.25%和50.19%。报告期内，公司销售费用率稳定，公司销售费用率处于同行业可比上市公司中等水平，详见公开发行说明书

　　问 投资者：介绍下控股股东及实控人情况。

　　答 生物谷 董事、副总经理赖小飞：截至公开发行说明书签署日，深圳市金沙江投资有限公司持有公司24.76%的股份，为公司的控股股东。林艳和先生直接持有公司股份21,550,000股，占公司发行前总股本的17.79%;并通过持有金沙江投资72.48%的股权间接控制公司24.76%的股份，直接和间接合计持有公司42.55%的股份，可以对公司股东会及日常经营管理实施重大影响和实际控制，为公司的实际控制人。

　　问 投资者：介绍下经营中安全生产和环保措施。

　　答 生物谷 副总经理李驰：公司十分重视安全生产，自成立以来未发生过重大安全事故。公司按照安全生产管理的相关法规要求，建立、健全了企业安全生产标准化管理体系。通过建立安全生产责任制，制定了安全管理制度和操作规程，建立了预防机制，使各生产环节符合有关安全生产法律法规和标准规范的要求，公司运营处于良好的安全状态，并在不断持续改进。公司高度重视环境保护工作，在生产过程中严格遵守国家及地方的环保法律法规，并建立了公司日常环保管理机构以及严格的环境保护制度。生产废水、废气、噪声、固废按照相关规定处理。

　　问 投资者：公司及控股子公司是否存在重大诉讼与仲裁?

　　答 生物谷 董事长、总经理林艳和：截止目前，公司及控股子公司不存在重大诉讼与仲裁。

　　问 投资者：行业利润水平变动趋势及原因。

　　答 生物谷 董事会秘书、财务总监贺元：近年来，医药工业利润总额逐年提升，主要是由于近年来国家出台了一系列产业政策促进并保障了行业健康发展。同时从宏观因素来看，我国经济的稳定发展，带动了人均可支配收入不断提高;从人口变化因素来看，我国人口数量的自然增长、人均寿命的延长、人口结构的老龄化趋势和城镇化的推进都将促进药品消费的刚性增长;从消费习惯来看，生活水平提高后人们健康意识提升，每年的诊疗总人次和人均诊疗费用稳定增长。 综上，医药行业对技术水平要求较高，有竞争力的企业应具有一定的专利技术、专有技术等。同时药品开发需要投入大量人力、物力、财力，具有高投入、高风险、高收益和周期长的特点。药品生产需要符合严格的技术标准，对生产设备、工艺流程等要求较高。作为新兴发展中国家，我国正加大对医药工业技术与药品创新技术的投入，加强新药研究开发体系建设。新药研究平台已覆盖新药发现、临床前研究、临床试验、产业化的全过程，基本形成了相互配套、优化集成的整体布局，部分平台标准规范可与国际接轨。

　　问 投资者：公司面临的主要竞争对手有哪些?

　　答 生物谷 董事长、总经理林艳和：心脑血管中成药由于具有副作用低、多靶点、多重功效的特点，适合慢性心脑血管疾病的治疗，主要有银杏类、丹参类、三七类、灯盏花类、川芎类以及复方制剂等，主要竞争对手包括步长制药、以岭药业、昆药集团等中成药企业。

　　问 投资者：介绍下影响收入的主要因素有哪些?

　　答 生物谷 副总经理张传开：近年来，国家医疗与医药体制改革持续深化，各项政策实施的目的之一是降低整体的医药费用。公司顺应医改政策，不断打造高等级循证医学证据链，以产品“医学价值”实现“市场价值”，坚持学术推广的核心理念，让药品回归其满足临床需求的核心价值观，服务于临床医生的诊疗需求和患者的治病需求。2018年10月25日，新版基药目录发布，公司核心产品灯盏生脉胶囊成功进入，未来，公司将不断加强产品“医药价值”的打造，从而实现产品销量、收入金额的提升。

　　问 投资者：请介绍一下灯盏生脉胶囊产品基本情况。

　　答 生物谷 副总经理张传开：灯盏生脉胶囊是全国独家产品，是2018版国家基药目录产品，2019版国家医保目录乙类产品。 公司是灯盏花制剂市场的龙头企业，用于缺血性卒中急性期治疗的灯盏细辛注射液上市以来，因其良好的疗效和安全性，在全国范围内获得了临床医生的认可。同时由于脑卒中患者出院后为预防卒中复发需要长期服药，为满足患者二级预防长期用药需求，以及基于对慢性病市场用药特性及心脑血管疾病用药市场发展趋势的研判，公司推出了灯盏生脉胶囊。

　　问 投资者：公司获得了哪些国际上的产品认证和质量认证?

　　答 生物谷 董事长、总经理林艳和：公司灯盏花系列产品专为心血管疾病中成药，专注于国内市场，但打造高等级循证医药证据链，与国际一流的机构合作并取得其对公司产品质量的认可是公司不懈的追求，报告期内，公司与美国杜克大学合作，开展灯盏细辛注射液研究项目，研究成果将陆续发表，公司也将依据研究成果，适时启动国际产品质量认证，如向fda申报。

　　问 投资者：灯盏生脉胶囊销量情况如何?

　　答 生物谷 副总经理李驰：从销量来看，2017年至2019年，公司灯盏生脉胶囊的销售数量分别为22,714.98万粒、20,408.64万粒和21,299.40万粒;2018年销量下降10.15%，2019年销量增长4.36%。 2018年，国家医疗改革进一步深入，公立医院“药占比”持续下降。国家医保局相关负责人在第二届药品安全合作联席会议上公开透露：医院的“药占比”从2008年的50%下降到了2016年的39%;IMS数据也显示2017年、2018年药占比仍在持续下降，云南、湖南、北京、河南等多个省市公布的数据显示，公立医院药占比已经下降到30%以下。灯盏生脉胶囊的终端主要为公立医院，受“药占比”考核等因素的影响，2018年销量下降了10.15%。 2018年10月25日，《国家基本药物目录(2018年版)》正式发布，公司灯盏生脉胶囊成功进入。根据《关于完善国家基本药物制度的意见》，公立医疗机构根据功能定位和诊疗范围，合理配备基本药物，保障临床基本用药需求。药品集中采购平台和医疗机构信息系统应对基本药物进行标注，提示医疗机构优先采购、医生优先使用。医疗机构科学设置临床科室基本药物使用指标，并纳入考核。将基本药物使用情况与基层实施基本药物制度补助资金的拨付挂钩。受此利好影响，灯盏生脉胶囊2019年的销量增长了4.36%。

　　问 投资者：公司目前的市场占有率为多少?

　　答 生物谷 副总经理李驰：公司是目前国内从事灯盏花系列药品生产企业中产销规模、品种结构、自主知识产权等方面均处于领先地位的制药企业，是国内灯盏花药品领域的龙头企业，目前在灯盏花类口服制剂市场中处于主导地位。

　　问 投资者：介绍下收入确认的会计政策。

　　答 生物谷 董事会秘书、财务总监贺元：您好，公司在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。

　　问 投资者：灯盏生脉胶囊销售单价分析。

　　答 生物谷 董事长、总经理林艳和：从销售价格看，2017年至2019年，公司灯盏生脉胶囊的销售平均单价分别为1.62元/粒、1.54元/粒和1.55元/粒。 总体来看，灯盏生脉胶囊作为公司全国独家产品，销售价格相对稳定，体现了较好的市场竞争力。

　　问 投资者：公司此次发行的每股面值是多少?

　　答 生物谷 董事会秘书、财务总监贺元：每股面值1元

　　问 投资者：请介绍下灯盏细辛注射液产品的基本情况。

　　答 生物谷 副总经理张传开：灯盏细辛注射液是公司独家产品，为《中国药典》2005版、2010版、2015版的收录品种，目前保留在2019版国家医保目录。 注射剂能够直接进入血管，见效快，在重症、急症治疗中有明显优势。灯盏细辛注射液为灯盏细辛经提取精制而成的灭菌水溶液，主要含总咖啡酸酯和野黄芩苷(C21H18O12)。功能主治：活血祛瘀，通络止痛，用于瘀血阻滞，中风偏瘫，肢体麻木，口眼歪斜，言语謇涩及胸痹心痛;缺血性中风、冠心病心绞痛见上述证候者。

　　问 投资者：公司营销模式是怎样的?

　　答 生物谷 董事长、总经理林艳和：公司目前采用专业化学术推广模式，公司产品大部分销售给各省(自治区、直辖市)符合资质的医药商业公司，公司直接发货给商业公司，货款由商业公司支付给公司。医疗终端依据其临床需要从商业公司采购公司产品，其货款亦由医疗终端(医院)支付给商业公司。公司与药品商业公司均为买断式销售。另外，报告期内，公司存在极少量直接向医疗终端(医院)销售的情况。

　　问 投资者：公司未来的分红计划是怎样的?

　　答 生物谷 董事会秘书、财务总监贺元：公司未来的分红计划将重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。

　　问 投资者：报告期内公司筹资活动现金流情况如何?

　　答 生物谷 副总经理张传开：报告期内各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-6,908.15万元、-1,809.03万元和-349.75万元，筹资活动产生的现金流入主要是银行借款增加，现金流出主要是偿还债务、偿付利息以及支付股利。

　　问 投资者：本次公司发行费用大概是多少?

　　答 华融证券 创新融资一部负责人、保荐代表人梁立群：您好!本次公司发行费用主要为： (1)保荐承销费：按照本次公开发行股票募集资金总额的7%支付保荐费和承销费。如果本次募集资金总额低于10,958.40万元，且募资资金总额的7%低于1,100.00万元，则按照1,100万支付;如果本次募集资金总额超过10,958.40万元(含10,958.40万元)，低于11,643.30万元，且募集资金总额的7%低于1,400.00万元，则按照1,400.00万元支付;如果本次募集资金总额超过11,643.30万元(含11,643.30万元)，低于12,328.20万元，且募集资金总额的7%低于1,500.00万元，则按照1,500.00万元支付;如果本次募集资金总额超过12,328.20万元(含12,328.20万元)，低于13,013.10，且募集资金总额的7%低于1,600.00万元，则按照1,600.00万元支付;如果本次募集资金总额超过13,013.10万元(含13,013.10万元)，低于13,698.00万元，且募集资金总额的7%低于1,700.00万元，则按照1,700.00万元支付;如果本次募集资金总额超过13,698.00万元(含13,698.00万元)，且募集资金总额的7%低于1,800.00万元，则按照1,800.00万元支付(含增值税); (2)审计及验资费：370万元(含增值税); (3)律师费用：100万元(含增值税); (4)用于本次发行的信息披露等费用：100万元(含增值税); (5)发行手续费用：6.849万元(含增值税); (6)材料制作费用：7万元(含增值税)。 注：各项费用根据发行结果可能会有调整。

　　问 投资者：公司是否有转板的计划。

　　答 生物谷 副总经理张传开：公司致力于灯盏花系列药品的研发和生产，经营态势良好，公司后续将按照相关法律法规规定择机进行转板。

　　问 投资者：公司控股股东和实际控制人直接或间接持有股份的存在质押或争议的情况吗?

　　答 生物谷 董事、副总经理赖小飞：您好!截至公开发行说明书签署日，公司控股股东和实际控制人直接或间接持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况。谢谢!

　　问 投资者：报告期内公司重大资产重组情况?

　　答 生物谷 董事、副总经理赖小飞：您好!本次公开发行意向书报告期内，公司不存在重大资产重组的情况。谢谢!