据深交所官网公告显示，安徽华人健康医药股份有限公司(以下简称：华人健康)申请深市创业板IPO，并于2022年3月18日回复了三轮问询，此次公司募集资金总额60,567.80万元，将用于“营销网络建设项目”等多个项目，保荐机构为华泰联合。

　　华人健康成立于2001年，是由阿里健康持股，并实施“大零售+”战略布局，形成了围绕零售连锁、零售集采、零售服务等五位一体的生态型医药集团企业。目前，公司拥有12家控股子公司，并已发展成为安徽省最大的药店连锁企业。

　　近年来，公司已连续被评选为安徽省民营企业服务业百强企业;并连续荣登《21 世纪药店》评选的，中国连锁药店百强系列榜单的“中国连锁药店综合实力百强企业”和“中国连锁药店直营力百强企业”。

　　我国的医药零售仍属于高景气度行业，连锁化率仍有较大提升空间

　　华人健康主要从事医药代理、零售及终端集采业务，并以医药零售为核心板块，整体属于医药流通行业。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业主要为“批发和零售业”中的细分行业“零售业”。

　　近些年来，国家有关主管部门为了保障医药流通行业的健康发展，出台了《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》、《全国零售药店分类分级管理指导意见》等一系列政策，推动行业的持续、健康、稳定的发展。

　　同时，随着国家财政投入及医保参保人数的扩大、人口老龄化加重及慢性病患者增多、以及消费者健康意识的提升，我国整个医药市场得到了持续扩容，药品流通产业规模也得到了不断地扩大，医药零售行业获得较快的市场发展。

　　据商务部统计，2013-2020年，我国医药零售市场销售额已从2,607亿元提高至5,119亿元，增幅达到了96.35%。并随着全球医药产业链合作的逐步深入、“互联网+医疗健康”体系不断完善，医药零售行业将迎来更广阔的市场空间。

　　此外，随着我国的全国性、区域性药品零售连锁企业的药店连锁率不断提升。截至到2021年6月末，全国药品零售连锁企业已达6,619家、下辖门店32.96万家，零售单体药店24.94万家，零售药店门店总数达到57.90万家，连锁化率高达56.93%。

　　但与发达国家相比，我国医药零售行业的连锁化率仍处于较低水平;从地区分布来看，截至2021年6月末，上海地区零售药店连锁率高达91.90%，而安徽省零售药店连锁率仅为54.97%，未来仍有较大的提升空间。

　　通过“连锁”以及“电商”两大法宝，实现净利润复合增长率高达64.79%

　　华人健康一直专注于医药健康产业，涵盖医药营销、大健康、零售、等多个领域，并具备面向上游医药制造产业及下游终端消费者的经营能力。目前，公司合计拥有854家直营连锁门店，门店数量全省第一，已成为安徽省最大的零售药店连锁企业。

　　2018年-2020年期间，公司在“中国连锁药店综合实力百强企业”的排名中分别为第39位、第29位、第24位;在“中国连锁药店直营力百强企业”排名分别为第37位、第27位、第25位，排名逐年提升。

　　同时，旗下子公司安徽国胜已拥有595家(不含子公司)直营连锁药店，已成为安徽零售药房连锁龙头企业;并以安徽国胜、江苏国胜、河南国胜、国胜医疗合体的“国胜药房”，已成为安徽本土医药的龙头企业。

　　此外，公司还建立了模块化开发、全流程覆盖、精细化管理的先进信息系统技术，以及实现稳健扩张的连锁管理技术。其中，公司的标准化连锁药店管理经验，已成为跨区域经营、快速高效复制门店的核心竞争力之一，并在连续3年的直营门店的数量中获得全省第一。

　　另外，在“互联网+药品流通”政策的推动下，公司近年来开展B2C与O2O模式的共同发展。不仅先后入驻“天猫”、“京东”、“拼多多”等第三方电商平台，还与“美团”、“饿了么”、“京东到家”等主流电商平台开展深度合作，创造了新的利润增长点。

　　公司业绩也是大幅度的增长。在2018年-2020年期间，公司的营业收入分别为110,462万元、152,236万元、193,091万元，年均复合增长率为20.45%;同时，公司净利润分别为1,985万元、5,334万元、8,885万元，年均复合增长率高达64.79%。

　　积极募投“营销网络”项目，力争打造全国领先的医药零售生态企业

　　经华人健康2020年年度股东大会审议，拟在深市创业板向社会公开发行不超过6,001.00万股的人民币普通股(A股)，并募集60,567.80万元，投资于“营销网络建设项目”、“补充流动资金”。

　　此次募投项目的实施，将有利于公司业务规模进一步扩大，并带来营运资金的市场需求，从而进一步提升其核心竞争力和市场影响力;还可以通过业务渠道的扩展与管理效率的提高，扩大市场份额，从而巩固和提高公司的行业地位。

　　同时，公司还将以此次上市为契机，充分发挥现有客户资源、服务体系、管理经验、人才储备等优势;并优化产品结构、拓展营销渠道、构建销售网络、提高物流仓储能力和运营效率，加强信息科技应用与社区医疗服务，提升公司的综合竞争力。

　　未来，华人健康将继续以五位一体的零售生态系统为核心，积极推动公司经营向“产品多元化、服务立体化、流程系统化、管理科学化”方向发展，力争成为全国领先的医药零售生态企业，全心全意为人民的健康服务。

　　投资亮点：

　　1、我国的医药零售仍属于高景气度行业，连锁化率仍有较大提升空间;

　　2、通过“连锁”以及“电商”两大法宝，实现净利润复合增长率高达64.79%;

　　3、积极募投营销网络项目，力争打造全国领先的医药零售生态企业。