2022年6月14日，慕思健康睡眠股份有限公司申购(以下简称“慕思股份”或公司)。公司股票简称为“慕思股份”，股票代码为001323，该代码同时用于本次发行的初步询价、网下申购及网上申购。慕思股份本次发行价格为38.93元/股，发行市盈率为22.99倍。

　　据悉，慕思股份本次发行股份数量为4,001万股，本次公开发行后总股本为40,001万股。采用网下发行及网上发行相结合的方式进行。本次发行网下初始发行数量为2,800.70万股，占本次发行总量的70.00%，网上初始发行数量为1,200.30万股，占本次发行总量的 30.00%。

　　据招股书披露，慕思深耕健康睡眠领域十余年，凭借出色的研发技术、稳定的产品质量和细致周到的售后服务，已成为我国床垫行业的知名品牌。为满足不同用户对睡眠产品的需求，慕思不断整合全球优质睡眠资源。目前已形成7大主力品牌，包括“慕思”、“V6 家居”、“崔佧(TRECA)”、“慕思国际”、“思丽德赛(Sleep Designs)”、“慕思沙发”和“慕思美居”，构建了完整的中高端及年轻时尚品牌矩阵，可满足消费者定制化的健康睡眠需求。

　　慕思股份于2015年获得CNAS认可证书建设测试技术服务中心，并被认定为中国纺织标准委员会和中国家具标准委员会委员单位，参与我国标准化建设，引领行业健康发展。

　　一、公司概括：

　　1.行业地位：床垫在国内市占率排名第一

　　二、近三年财务数据：营收和净利润均保持增长

　　从下表可以看出，报告期内公司营收和净利润均保持增长，2021年保持高增长。

(以上数据均来源公司招股书)

　　三、业务类别：

　　1、主要从事健康睡眠系统的研发、生产和销售，主要产品包括中高端床垫、床架、床品和其他产品等，目前已形成“慕思”、“V6 家居”、“崔佧(TRECA)”等7大品牌。

　　2、公司电商业务公司官方旗舰店模式的销售区域分布主要集中在华东、华南、西南、华北和华中地区。上述区域经济发达、人口稠密、交通便利、快递送货服务便捷、电商交易活跃，符合一般电商销售区域分布特点，具备合理性，电商客户的地区分布和发货分布不存在异常。

　　四、募资用途：

　　五、主承销商：招商证券

　　六、题材和概念：软体家具、智能家居

　　投资亮点：

　　1、国内软体家具市场的升级换代空间很大;

　　2、长期增量市场，品牌成长优质赛道，占据品牌高地，领跑床垫赛道;

　　3、品牌溢价支撑，慕思股份ROE持续领先;

　　4、品牌定位顺应趋势，线上线下持续发力;

　　5、年轻一代越来越注重身心身体健康的投入，对新型智能家具更容易接受;

　　6、未来数字化，智能化符合国家政策方向。