2022年8月25日，深交所网站公告，已登陆港股多年的彩虹集团新能源股份有限公司(以下简称彩虹新能或公司)通过创业板上市委会议审核。彩虹新能本次发行的保荐机构为国泰君安证券。

　　公司介绍

　　公司主营业务为光伏玻璃的研发、生产和销售。除光伏玻璃外，公司还曾从事光伏组件、新材料(锂电池正极材料、电子银浆料、光刻胶)等业务，2020年末公司转让了从事上述业务的子公司股权。光伏业务产品(光伏玻璃、光伏组件)主要应用于太阳能发电领域，新材料业务产品(锂电池正极材料、电子银浆料、光刻胶)主要应用于计算机类、通信类和消费类电子产品及电动汽车领域。报告期内，光伏玻璃是公司的主要产品。

　　公司所在行业情况

　　报告期内，公司主营业务为光伏玻璃的研发、生产和销售。20世纪以来，传统能源如煤炭、石油、天然气的大规模开发利用引发了一系列的生态环境问题，给全球的生态环境带来了严重负面影响。太阳能因具有普遍性、无污染性、丰富性、长久性等诸多优点，逐渐成为新能源领域重点发展的产业之一。

　　自2016年以来，全球光伏装机保持平稳增长，2020年全球光伏装机达到773.2GW，保守预测下，2025年全球光伏装机将达到1,553GW，年均复合增长率为14.97%;乐观预测下，2025年全球光伏装机将达到2,147GW，年均复合增长率为22.66%。

　　在中国，光伏发电近年来取得了较快速度发展。根据中国光伏行业协会统计的数据，2020年中国新增光伏装机规模为48.2GW，在保守预测下，2025年中国新增光伏装机规模将达到90GW，年均复合增长率为13.30%;在乐观预测下，2025年中国新增光伏装机规模将达到110GW，年均复合增长率达到17.94%。中国的新增光伏装机增速仍属世界前列，国内光伏装机市场空间巨大，行业前景可期。

　　公司核心技术优势

　　公司自创立以来一直坚持独立自主的技术创新路线，将建立自主可控、贴合行业技术前沿的知识产权及创新研发体系提升到公司核心战略的高度。截至报告期末，公司研发人员共80人，占比4.34%，形成了较为高效的梯队式研发团队。报告期内，公司研发费用分别为5,046.01万元、6,678.02万元及5,440.02万元，与光伏玻璃业务相关的研发费用分别为4,207.38万元、5,084.41万元及5,440.02万元，总体保持稳定。

　　公司目前已经形成了与光伏玻璃相关的8大核心技术体系，包括光伏玻璃全氧燃烧窑炉工艺及产业化技术、大引出量薄型光伏玻璃压延钢化技术、宽幅压延成型技术、全氧燃烧窑炉整体熔铸窑坎技术、薄型光伏玻璃钢化技术、光伏玻璃用高反射油墨及其制备技术、光伏玻璃料方技术、光伏玻璃智能连线选片技术，能够覆盖公司的主营业务，为公司未来的持续盈利提供了有力保证。

　　公司光伏玻璃的主要性能指标与可比上市公司基本一致，在行业内具有较强竞争力。

公司主要产品的竞争力水平，图片来源：彩虹新能招股书

　　截至报告期末，公司共起草了4项团体标准。

公司负责或参与起草国家标准、行业标准或团体标准情况，图片来源：彩虹新能招股书

　　IPO基本数据

　　报告期内，公司营业收入分别为224,511.28万元、251,850.90万元及206,706.27万元，保持持续增长;其中主营业务收入占比均在96%以上。归属于母公司股东的净利润分别为9,314.20万元、21,966.17万元及16,260.41万元，亦呈增长趋势，主要受益于光伏行业的发展带动的光伏玻璃需求持续增长。

公司营业收入的构成情况，图片来源：彩虹新能招股书

　　报告期内，公司主营业务收入分别为216,966.05万元、246,178.63万元及204,848.13万元。受益于全球光伏行业的快速发展，公司聚焦光伏玻璃主业，光伏玻璃产品的销售收入增长迅速，光伏组件产品、新材料产品和其他产品合计销售收入占比逐年下降。

公司主营业务收入按产品分类情况，图片来源：彩虹新能招股书

　　报告期内，公司光伏玻璃和新材料业务为直销模式，仅光伏组件业务2019年及2020年存在经销模式，公司转让江苏永能股权后不存在经销模式。

公司主营业务收入按销售模式分类情况，图片来源：彩虹新能招股书

　　报告期内，公司向前五大客户的销售收入分别为98,456.14万元、139,578.23万元及158,153.85万元，占营业收入比重分别为43.85%、55.42%及76.51%，公司不存在向单个客户销售收入比例超过公司营业收入50%的情形。

前五大客户的营收情况，图片来源：彩虹新能招股书

　　竞争情况

　　公司在本行业内主要竞争对手信义光能控股有限公司、福莱特玻璃集团股份有限公司、中国南玻集团股份有限公司和常州亚玛顿股份有限公司。