公司介绍

　　昊帆生物自设立以来，专注于多肽合成试剂的研发、生产与销售，产品覆盖下游小分子化学药物、多肽药物研发与生产过程中合成酰胺键时所使用的全系列的合成试剂。

　　同时，发行人基于客户需求与差异化的竞争策略，依托在多肽合成试剂行业的优势地位，成功开发了具有较强技术壁垒与良好市场前景的通用型分子砌块和蛋白质试剂产品，形成了以多肽合成试剂为主，通用型分子砌块和蛋白质试剂为辅的产品体系。

　　此外，发行人紧跟全球药物研发方向，贴近国内外CRO、CDMO公司的市场需求，在合成技术门槛更高的脂质体与脂质纳米粒药用试剂、离子液体、PROTAC试剂和核苷酸试剂等高附加值、高壁垒的特色产品领域积极布局，持续拓展产品管线，致力于为全球医药研发与生产企业及CRO、CDMO公司提供特色功能化学品，精准、高效助力全球医药行业发展。

　　公司所在行业情况

　　根据重要性原则，公司招股说明书将发行人所处细分行业定位为多肽合成试剂行业、分子砌块行业及蛋白质交联剂行业。

　　1、多肽合成试剂行业

　　多肽合成试剂在酰胺键合成中发挥至关重要作用。酰胺键的合成在生物医药的研发与生产环节是一项既常见又十分具有挑战性的工作。缩合试剂是多肽药物、小分子化学药物合成酰胺键时最核心、使用量最大的多肽合成试剂产品，是有机合成、药物制备领域常温下合成酰胺键的基础。

　　据肽研社统计，2015年至2020年间，全球缩合试剂市场规模从47.30亿元增长至56.20亿元，年复合增长率为3.51%。预计到2027年，全球离子型缩合试剂市场规模预计将达到24.60亿元。

　　2020年，我国缩合试剂市场规模占全球多肽合成试剂市场的30.78%，达17.30亿元，过去5年的复合增长率为5.40%，成长性优于全球水平;预计2020年至2027年，我国缩合试剂市场将以9.62%的年复合增长率增长，到2027年，市场规模将达到32.90亿元。

　　2、分子砌块行业

　　分子砌块是化学创新药研发的核心原料，根据哈佛医学院健康政策系RichardG.Frank估计，全球医药研发支出中有30.00%用于药物分子砌块的购买和外包。据统计，至2024年全球分子砌块市场规模将达到612.00亿美元。

　　3、蛋白质交联剂行业

　　在目前以及将来的一段时间内，化疗是肿瘤治疗领域应用的最为广泛的疗法。然而化疗副作用极大，而ADC药物(Antibody-drugconjugates)，即抗体偶联药物，是一种新型的疗法，ADC药物对靶点的准确识别性及非癌细胞不受影响性，极大地提高了药效。蛋白质交联剂作为ADC药物的重要组成部分主要用于连接抗体与毒素，是ADC药物有效递送细胞毒性药物的基础，也是决定ADC产物毒性的关键因素。随着下游ADC药物研发的顺利进展及用药需求的增加，蛋白质交联剂的市场需求也将快速提高。

　　公司核心技术优势

　　经过公司近20年的自主研发、持续创新及研发积累，发行人在“合成路线设计、工艺技术创新与优化、产品纯化与检测以及工业化放大生产”等领域形成了多项核心技术。发行人攻克了不同多肽合成试剂产品合成的诸多难题，自主研发了新型多肽合成试剂产品的开发工艺，并掌握了多项绿色合成工艺，不断巩固和提高发行人的行业竞争力。

　　发行人的核心技术聚焦于主要产品，核心技术的应用使得发行人产品质量和稳定性得到大幅度提升、产品纯度达到行业领先水平、生产环境得到较大改善、能源和原料得到充分利用，实现了产品大批量、规模化的安全生产，保障了向下游客户及时、稳定供应高品质产品。

　　截至2022年6月30日，公司及子公司共拥有28项专利，其中，24项发明专利，4项实用新型专利。

　　为巩固和不断提升公司的市场竞争地位，提高产品的市场竞争力，加大新产品的开拓力度，公司持续加大了研发投入。

　　IPO基本数据

　　报告期内，公司主营业务收入分别为19,124.13万元、28,234.92万元、36,943.43万元和27,036.55万元，2019年至2021年，公司主营业务收入复合增长率达38.99%，主营业务收入快速增长。未来，随着下游生物医药行业的快速发展以及公司品牌知名度和产品竞争力的不断提升，公司主营业务收入有望保持持续增长。

报告期内，公司经营成果总体变化情况，图片来源：昊帆生物招股书

报告期内，公司产品类别结构及收入占比情况，图片来源：昊帆生物招股书

报告期内，公司主营业务收入根据生产模式划分的金额及占比情况，图片来源：昊帆生物招股书

报告期内，公司向前五大客户销售的情况，图片来源：昊帆生物招股书

　　报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过年度销售额50%或严重依赖少数客户的情形，不存在前五大客户为公司关联方的情形。

　　竞争情况

　　(1)多肽合成试剂领域

　　多肽合成试剂领域产品众多，行业内多数生产厂商仅涉及某几种多肽合成试剂产品的研发与生产。国际市场上，主要企业有Sigma-Aldrich、AMRI Global等;国内市场上，主要企业有浙江普康化工有限公司、山东汇海医药化工有限公司、常州吉恩药业有限公司、宁夏金象医药化工有限公司、常州市湖滨医药原料有限公司、浙江野风药业股份有限公司等主要从事个别系列多肽合成试剂的研发与生产。

　　(2)分子砌块领域

　　发行人布局分子砌块业务较晚，境内外龙头企业有Sigma-Aldrich、药石科技、皓元医药等。

　　(3)蛋白质试剂领域

　　蛋白质交联剂领域，全球蛋白质交联剂产品市场份额主要被Thermo Fisher Scientific, Inc、Merck KGaA、PerkinElmer,Inc、Promega Corporation、GE Healthcare等国际知名厂商占据。国内自主研发、生产蛋白质试剂的企业起步较晚，竞争格局相对分散，生产厂商有湖南华腾制药有限公司、西安瑞禧生物科技有限公司以及苏州亚科科技股份有限公司等，公司是蛋白质交联剂市场的有力竞争者，公司的蛋白质交联剂产品所支持的ADC药物已有一款进入临床Ⅲ期。