2022年11月16日，上交所网站发布公告，上交所科创板上市委将于11月23日审核北京天玛智控科技股份有限公司(以下简称天玛智控或公司)的上市申请，同日，公司披露首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书(上会稿)。天玛智控本次发行的保荐机构(主承销商)为中信建投证券。

　　公司介绍

　　天玛智控专业从事煤矿无人化智能开采控制技术和装备的研发、生产、销售和服务，以优质产品及精准服务提高煤矿开采安全水平及生产效率，把煤矿工人从危险恶劣的采煤工作面解放出来，让采煤成为安全轻松的工作，为煤炭企业创造更大价值。

　　天玛智控依托无人化智能开采控制技术、高水基液压技术两大核心技术引擎，以SAM型综采自动化控制系统、SAC型液压支架电液控制系统、SAP型智能集成供液系统三大系统为基础，以提供专业化技术支持和运维服务为支撑，为煤矿用户提供机、电、液、软深度融合的无人化智能开采控制技术、装备、服务一体化解决方案。

　　公司所在行业情况

　　根据中国煤炭工业协会发布的《2021煤炭行业发展年度报告》，2021年煤炭行业主要经济指标再创新高，具体来看：煤炭供应方面，国内产量创历史新高，2021年全国原煤产量41.3亿吨，同比增长5.7%，规模以上煤炭产量企业原煤产量40.7亿吨，同比增长4.7%;煤炭消费方面，据国家统计局数据，2021年全国煤炭消费量同比增长4.6%。富煤贫油少气是我国的国情，以煤为主的能源结构短期内难以根本改变。

　　随着煤矿智能化的加速发展，综采自动化控制系统、液压支架电液控制系统、智能集成供液系统市场规模不断增长，2021年市场规模达到56.6亿元，其中综采自动化控制系统、液压支架电液控制系统、智能集成供液系统分别为12.3亿元、28.6亿元、15.7亿元，占比分别为21.7%、50.5%、27.7%。

　　根据业内专家评估，为完成“十四五”末建成1,000个智能化煤矿的目标(对应约2,000个智能化工作面)，预计未来5年市场的复合增长率仍将保持在5%左右，预计到2025年综采自动化控制系统、液压支架电液控制系统、智能集成供液系统市场规模将达到67.3亿元，其中占比分别为20.7%、43.8%、35.5%。

　　公司核心技术优势

　　天玛智控始终把科技创新作为公司发展的核心驱动力。公司依托无人化智能开采控制技术、高水基液压技术两大核心技术引擎，专注于煤矿智能化开采技术和装备的研发创新，构建了无人化智能开采感知控制技术平台、工业互联网架构本质安全型工控平台、高压大流量液压控制技术平台和数字比例控制技术平台四大技术平台，研发了无人化开采工艺技术、采煤工作面智能感知导航定位技术等14类49项核心技术，成功取得了一系列发明专利、技术奖项、产品认证及国家标准。

　　截至报告期末，公司取得了331项专利(含176项发明专利、96项实用新型专利、54项外观设计专利和5项境外专利)和93项计算机软件著作权。

　　公司作为主要完成单位的相关技术和产品荣获“国家科学技术进步奖二等奖”3项、中国煤炭工业科学技术特等奖和一等奖11项、中国机械工业科学技术奖一等奖2项，其他省部级奖和行业奖励40余项。

　　公司共承担或参与国家及省部级以上重大科研项目21项，其中2013年承担了国家高技术研究发展计划(863计划)资源环境技术领域“煤炭智能化掘采技术与装备”重大项目的课题10“综采智能控制技术与装备”;2017年承担了国家重点研发计划“公共安全风险防控与应急技术装备”重点专项“煤矿智能开采安全技术与装备研发”的课题4“智能开采控制技术及装备”和课题6“无人工作面巡检机器人”;2018年承担了国家重点研发计划“深地资源勘查开采”重点专项“千万吨级特厚煤层智能化综放开采关键技术及示范”的课题4“综放工作面智能化放煤控制关键技术与装备”。

　　报告期内，发行人研发投入分别为6,934.92万元、8,998.11万元、13,698.14万元和6,223.59万元，最近三年及一期累计研发投入占最近三年及一期营业收入的比例为7.77%。

　　IPO基本数据

　　2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司营业收入分别为97,615.40万元、116,265.20万元、155,307.18万元和92,421.42万元，公司营业利润率分别为25.10%、30.07%、25.21%和24.65%，销售净利率分别为21.29%、25.93%、23.90%和20.33%。公司营业收入、营业利润、净利润呈明显增长趋势。

报告期内，公司经营成果总体变化情况，图片来源：天玛智控招股书

　　公司主营业务按照产品类型可分为无人化智能开采控制系统解决方案、备件及运维服务，2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，主营业务收入金额分别为97,355.02万元、115,922.81万元、154,794.39万元及92,231.42万元，保持了较快增长。

报告期内，公司主营业务按产品类别划分情况，图片来源：天玛智控招股书

　　报告期内，公司主营业务收入集中在东部、中部、陕蒙和山西地区，合计占各期主营业务收入比例分别为85.31%、87.77%、85.35%和82.64%%，主要系上述区域煤炭客户相对集中，且公司在以上区域深耕多年，有良好的客户基础，具有较强的竞争力。

报告期内，公司主营业务收入按区域分类情况报，图片来源：天玛智控招股书

　　报告期内各期，发行人不存在向单个客户的销售金额比例超过营业收入的50%或严重依赖于少数客户的情况，发行人前五大客户集团以国有大中型煤炭企业为主。

报告期内，公司向前五大客户销售的情况，图片来源：天玛智控招股书

　　竞争情况

　　行业内的主要企业有：郑州煤机液压电控有限公司、天津华宁电子有限公司、MARCO(北京)自动控制系统开发有限公司、常州联力自动化科技有限公司、山西科达自控股份有限公司、浙江中煤机械科技有限公司、无锡威顺煤矿机械有限公司、山东名盾防爆装备科技有限公司、华夏天信智能物联股份有限公司和北京华海基业机械设备有限公司等。

　　国内暂时没有专业从事无人化智能开采控制行业的上市企业，因此从业务实质、技术属性、行业属性角度选取可比性相对较高的上市公司如下：