2022年11月11日，深交所网站披露信音电子(中国)股份有限公司(以下简称“信音电子”或公司)创业板上市招股说明书，公司IPO审核状态更改为“提交注册”。信音电子本次发行的保荐机构(主承销商)为长江证券。

　　公司介绍

　　信音电子的主营业务为连接器的研发、生产和销售，公司的连接器产品主要应用于笔记本电脑、消费电子和汽车等领域。

　　信音电子致力于持续改善工程能力及产品质量，为客户提供最佳的服务。公司已拥有完善且专业的技术能力，包括在制造系统中的产品设计、模具及组装设备的设计与制造。另外，公司在产品研发过程中运用计算机辅助设计及技术仿真分析，例如：模流及应力分析。公司重视产品质量，因而大量投资质量保证的相关测试设备，可靠性实验室皆搭配最新的仪器设备，例如：X光仪器分析连接器的内部失效模式及XRF分析仪检验原材料的有害物质，可以更快速回应客户的需求及确保产品的可靠度。近年来，信音电子不断跨足新的产品应用领域，如防水连接器及更多工业领域的应用，期望在连接器产业扩展更多的产品类别，提供多元化服务。

　　信音电子经过多年持续研发投入，在行业内已建立了较高的品牌知名度，为全球知名的笔记本电脑连接器制造厂商。公司是惠普、联想、华硕、宏基等国际知名电脑品牌的合格供应商，并与广达、仁宝、英业达、纬创、和硕、鸿海、联宝等国际知名代工厂建立了稳定的合作关系。

　　公司所在行业情况

　　招股书显示，信音电子从事的行业是连接器行业。

　　随着信息化浪潮的不断推进，我国信息化建设发展迅速且规模已跃居世界前列，在质量和技术上也取得了极大的进步，其中智能手机、通信设备、无人机等新兴产业影响力较大。连接器作为实现信息化的基础元器件，受益于信息化建设投入不断扩大。根据Bishop & Associates数据显示，2014至2020年，中国连接器市场规模由149.50亿美元增长至201.84亿美元，年均复合增长率为5.13%，显著高于全球同期2.09%的增速;预计2026年规模将达341.58亿美元。2014至2020年，中国连接器市场份额占全球市场的比例由27.5%提升至32.2%，中国已成为全球第一大连接器消费市场。

图片来源：信音电子招股书

　　随着中国经济转型和结构调整加速，制造业正在迎来新的发展关键点。新的装备需求、新的消费需求、新的民生需求、新的国家安全需求，都要求制造业迅速提升技术水平和制造能力。不断激发制造业发展活力和创造力，促进制造业转型升级已成为国家的重要战略。随着国内制造业的转型升级，中国连接器市场将在规模和深度上持续快速发展。

　　连接器是终端应用产品的重要组件，其市场前景与下游终端应用行业发展保持着非常明显的一致性，终端应用的发展将直接推动连接器市场快速增长。公司产品主要应用于笔记本电脑、消费电子、汽车等领域。

　　1、笔记本电脑行业对连接器的需求分析

　　根据Bishop & Associates的统计，2020年电脑及外设连接器销售收入为83.55亿美元，其中移动计算机连接器销售收入为17.91亿美元(移动计算机包括笔记本电脑、平板电脑和混合二位一体笔记本电脑/平板电脑)，预计2026年移动计算机连接器市场规模约为33.96亿美元，较2020年增长约一倍。

图片来源：信音电子招股书

　　2020年，中国市场区域电脑及外设连接器销售收入为45.39亿美元，其中移动计算机连接器的销售收入为13.50亿美元，2026年中国市场区域电脑及外设连接器销售收入为70.23亿美元，其中移动计算机连接器的销售收入为27亿美元。

　　2、消费电子行业对连接器的需求分析

　　根据Bishop & Associates的统计，2020年消费电子连接器的全球销售收入为30.38亿美元，预计2026年消费电子连接器的市场规模为48.22亿美元，年复合增长率为8.00%。

图片来源：信音电子招股书

　　2020年，中国市场区域消费电子连接器的销售收入为11.36亿美元，预计2026年将达到18.86亿美元。

　　3、汽车行业对连接器的需求分析

　　根据Bishop & Associates的统计，受新冠疫情和市场需求疲软的影响，2020年汽车连接器的全球销售收入为141.36亿美元，同比下降7.00%。随着新冠疫苗的问世，预计2021年汽车连接器的需求将反弹，全球市场规模为171.27 亿美元，同比增长21.16%。2020年，中国市场区域汽车连接器的销售收入为34.36 亿美元，预计2026年将达到59.78亿美元。。

　　公司核心技术优势

　　自设立以来，信音电子将技术创新作为发展的动力，经过多年的技术创新和生产经验的积累，形成了以产品研发设计技术、产品生产检测技术等为核心的具有自主知识产权的技术体系，并取得了丰富的技术成果，可保证公司产品的电气、机械和环境等特性满足一系列复杂参数的要求，如能插拔10,000次以上的高寿命笔记本电脑电源和影音连接器、间距0.4mm的微型连接器、高频高速无线连接器和高可靠性笔记本电脑电源连接器等产品。

　　为了保持核心技术的竞争优势和保护技术成果，公司注重专利的申请和有效利用。公司在申请专利授权时，一般依据该技术成果的商品化程度及其与产品的重要性来决定是否申请专利权，截至2022年6月末，公司拥有239项境内专利技术和162项境外专利技术，其中发明专利9项，外观设计10项，实用新型382项，涉及笔记本电脑电源、影音、传输连接器等产品的开发、制造与改良等一系列环节，将以往研发设计成果单点式的产品专利申请扩展为线及面的专利布局，初步形成了较为完整的专利技术链，并计划每年以10%的成长率增加专利产出数量，实现专利数量与质量同步增长的目标，为未来发展奠定坚实的专利技术基础。

图片来源：信音电子招股书

　　IPO基本数据

　　2019年-2022年上半年，公司营业收入分别为72,386.66 万元、86,763.12万元、95,134.16万元和44,135.69 万元，呈增长态势，净利润分别为5,770.51万元、10,779.32万元、10,372.44万元和4,940.07万元，呈现波动态势。

报告期内，公司经营成果总体变化情况，图片来源：信音电子招股书

　　报告期内，公司营业收入主要来源于笔记本电脑连接器、消费电子连接器、汽车及其他连接器等主营业务的销售收入，主营业务收入占营业收入的比重均在97%以上，主营业务突出;其他业务收入主要为边角废料等销售收入，占比较低。

报告期内，公司营业收入构成变化情况，图片来源：信音电子招股书

报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分情况，图片来源：信音电子招股书

报告期内，公司主营业务收入按区域划分的情况，图片来源：信音电子招股书

报告期内，公司向前五大客户销售的情况，图片来源：信音电子招股书

　　报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过年度销售额50%或严重依赖少数客户的情形，不存在前五大客户为公司关联方的情形。

　　竞争情况

　　(1)国际主要企业

　　欧美、日本、中国台湾等国家或地区的知名连接器厂家占据全球连接器市场的高端市场，竞争优势明显。全球连接器销售额最大的三家供应商为泰科电子(TE Connectivity)、安费诺(Amphenol)和莫仕(Molex)，占全球连接器市场的份额超过35%。其中泰科电子汽车领域占比高达58%，安费诺在汽车、工业、军工、航空领域占比超过50%。另外，中国台湾的鸿海精密在连接器领域也是全球领先的企业，涉及通信、电脑、消费电子等多个领域。日本的矢崎集团主要生产汽车用电线组件、各种仪表、仪器、空调、太阳能供暖器，汽车用电线组件的产品占世界市场30%。

　　(2)国内主要企业

　　我国连接器行业起步相对较晚，生产的连接器主要以中低端为主，高端产品的市场占有率较低。目前，我国连接器厂商约有1000多家，其中外商投资企业约300家，本土制造企业约700余家，集中分布在长三角和珠三角地区。主要竞争企业有立讯精密、得润电子、兴瑞科技、胜蓝股份、创益通。