前言：

　　润泰新材料股份有限公司2022年12月21日再次更新了申报稿，第二轮审核问询函的回复意见，公司目标定位为深交所创业板(以下简称“润泰股份”或“公司”)。

　　此次IPO，润泰股份首次公开拟发行不超过6166.67万股，占发行后总股本不低于25%;本次发行全部为公司公开发行新股，不安排公司原有股东公开发售股份。公司本次拟投资项目的投资总额为6.1亿元，拟投入募资5.5亿元，主要募投项目分别是水性涂料助剂及环保高沸点溶剂系列产品项目(一期)和补充流动资金。

　　据了解，润泰股份是一家专业从事成膜助剂、增塑剂等精细化工产品研发、生产和销售的企业，主要产品包括十二碳醇酯、十六碳醇酯(又称“十六碳双酯”)、邻苯二甲酸二甲酯等。

　　三大核心业务作为业绩增长的三架马车 多元化产品种类协同发展

　　2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，该公司实现营业收入分别是5.67亿元、6.49亿元、11.83亿元、5.58亿元，同期实现归属于母公司股东的净利润分别是2520.45万元、5337.17万元、1.11亿元、3943.34万元。

　　其中，报告期内，上述产品占主营业务收入的比例分别为86.54%、92.32%、91.42%和91.72%。

　　随着公司在业务规模、产品质量、研发能力等方面的综合实力不断提升，研发出了更高沸点的醇酯类成膜助剂、正/异丁酸等溶剂产品，丰富了公司产品种类，将进一步提升品牌知名度、扩大市场份额，并可为发行人带来新的利润增长点。

　　除十二碳醇酯、十六碳醇酯、邻苯二甲酸二甲酯外，公司现有其他产品包括可作为成膜助剂使用的十二碳酸酯及各类净味成膜助剂产品，可作为增塑剂使用的邻苯二甲酸二乙酯产品，以及异丁酸、正丁酸、三甲基戊二醇、尼龙酸二甲酯等其他多用途溶剂产品，合计十余种产品。

　　独特的技术领先优势 奠定当下三大品类领先的市场地位

　　润泰股份自成立以来一直将技术工艺的创新、改进视为公司发展之道。公司立足资源高效综合利用，以发展循环经济为导向，通过不断的探索，实现了从上游原材料，特别是大宗化工产品副产品到高附加值、应用领域广泛的一系列产成品的高效转化，做到了精细化工产品价值提升。公司注重生产工艺持续改进，并在产品质量优化、设备适应性、生产线自动化等方面的不断提高，经过长期积累形成了较多关键技术。

　　截至报告期末，润泰股份拥有专利97项，其中发明专利26项，实用新型专利71项。

　　值得一提的是，研发推动着公司的发展，公司的发展也有力促进研发的不断进步。2022年，公司将在泰兴经济开发区新增15亩建设新的研发中心，总面积20000余平方的研发机构，计划研发投入10000万元，引进国际一流的研发团队和研发设备，满足公司不断上升的研发需求。

　　根据中国涂料工业协会出具的证明，2021年我国水性涂料年产量1,043.15万吨，全球年水性涂料产量5,494.21万吨。根据醇酯类成膜助剂在水性涂料中的添加量来估算，2021年度国内醇酯类成膜助剂年需求量约12.93万吨，全球醇酯类成膜助剂年需求量约33.90万吨。

　　润泰股份当年在国内的醇酯类成膜助剂市场占有率约29%

　　全球醇酯类成膜助剂市场占有率约17%

　　成膜助剂尤其是十二碳醇酯细分领域占据领先的市场地位

　　立足国际、国内市场并重发展的原则，积极开拓国内外市场

　　公司润泰股份销售模式有直销和经销两种，目前已建立起覆盖全球的销售布局，尤其是针对海外业务，目前公司已在阿联酋设立子公司，以实现未来对境外客户快速、灵活的对接和服务，及时满足客户采购需求及其灵活多变的生产计划，减少了在较长的交货周期内市场价格变动对客户成本的影响。公司的销售渠道建设不断完善，增强了客户黏性。

　　公司凭借先进的专业生产技术、良好的产品质量、稳定的供应及快速响应的营销服务，与主要客户建立了紧密的业务战略合作关系并进入其供应商体系。公司在与众多优秀化工企业交流合作的过程中不断提升自身的技术管理水平，在质量控制等方面都得到了不同程度的提升，并且通过及时了解客户的特殊需求，开发有竞争能力、附加值较高的新应用领域和新产品，公司不断强化与下游客户的战略合作伙伴关系，将进一步巩固在行业中的竞争领先优势。

　　公司在精细化工产品尤其是成膜助剂领域不断探索创新，通过多年的技术沉淀和客户积累，市场竞争力不断增强。目前公司拥有核心而稳定的客户群体，产品客户覆盖全球，包括立邦公司、亚洲涂料(Asian Paints)、伯杰涂料(Berger Paints)、阿联酋全球涂料(National Paints)、亚士创能(603378.SH)、嘉宝莉集团等国内外知名企业。

　　注重自主品牌发展战略 坚持走出国门 国际市场认可度极高

　　润泰股份注重品牌策划、实施品牌战略是公司的核心思想，公司通过创建自主品牌“润泰”，具有较强的市场吸引力。

　　公司注重产品市场的推广和营销，采用媒介、学术交流会、展会等多渠道宣传来提升品牌知名度。公司分别在中央电视台、涂料品牌门户网站、涂料杂志等刊登产品相关信息内容，并通过参加国际展会提升公司产品的国际影响力，公司管理层与技术人员先后赴美国、德国、澳大利亚、日本等国家学习和考察，增加与国际客户的沟通、交流机会，引进国外先进的技术管理和应用方法，目前公司产品已远销世界多个国家，客户的覆盖面广，产品的市场认可度较高。

　　不仅如此，公司还积极参与行业标准制定，主起草制定了《工业用十二碳醇酯》行业标准、《涂料用成膜助剂十二碳醇酯》团体标准、《十六碳双酯》团体标准，参与起草《工业用邻苯二甲酸二甲酯(DMP)》团体标准。

　　随着持续的研发投入，及品牌优势的持续发展，近些年公司业绩实现了持续的增长，2019-2022年6月，公司的营业收入分别为56,656.67万元、64,902.79万元、118,343.32万元和55,807.71万元，公司营业收入规模保持持续增长。

　　目前，公司在成膜助剂等精细化工行业已形成良好的品牌效应，未来润泰股份将结合“十四五规划”的指导思想和发展目标，不断增强企业价值创造力，在行业内实现履行社会责任、品牌影响力、市场占有率、技术工艺、产销规模、综合服务能力的全面领先，将成为全球成膜助剂行业引领企业。