摘要：国科天成作为国内领先的红外热成像企业，除了持续深耕军用市场之外，还依托自主创新和技术实力逐步发力民用市场，工业、安防、医疗、消费等领域的大量需求必能帮助公司开启增长新篇章。

　　根据深交所公告，深圳证券交易所上市审核委员会定于2023年4月21日召开2023年第25次上市审核委员会审议会议，审核国科天成科技股份有限公司(以下简称“国科天成”或“公司”)的首发上会申请。

　　国科天成主要从事红外热成像等光电领域的研发、生产、销售与服务业务的高新技术企业。除光电业务外，公司还开展了遥感数据应用、信息系统开发和卫星导航接收机研制等其他业务作为补充。

　　红外产品收入快速增长，逐步发力民用市场

　　国科天成光电业务定位于产业链中游，下游客户以军工配套企业、民用整机或系统制造商为主。公司主要为客户提供制冷型红外机芯、整机、电路模块等红外产品，销售制冷型探测器、镜头等零部件，并接受客户委托提供红外成像等光电领域的研制开发服务。

　　近年来，随着红外热成像技术的不断发展，红外产品的成本整体呈下降趋势，特别是价格相对较低的非制冷型红外成像产品在众多民用领域得到了广泛应用。红外热成像技术已成为自动控制、在线监测、非接触测量、设备故障诊断、资源勘查、遥感测量、环境污染监测分析、人体医学影像检查等重要方法。

　　随着红外热像技术的发展，在工业测温、教育科研、消防与安防监控、石油化工、医疗检测、辅助驾驶以及物联网等领域的应用也不断增加，全球民用红外热像行业将迎来市场需求的快速增长期。根据Maxtech International预测，2023年全球民用红外热成像市场规模将达到74.65亿美元，2020年—2023年复合增长率约为10.05%。

　　目前公司主要客户为军工配套企业、民用红外整机及系统集成商等，在制冷型红外领域，公司区别于国内多数厂商选MCT探测器的产品路径，主要选用InSb探测器并发挥公司在成像电路、红外图像处理等方面的技术优势，产品具有成像质量高、场景适应能力强、动态显示范围宽、维修测试简易性强、可拓展性强等特点，在国内制冷红外市场形成了较强的差异化竞争优势。

　　在非制冷型红外领域，公司现阶段聚焦于非制冷红外瞄具领域，运用自主开发的自适应热像辅助瞄准系统以实现对目标进行精准打击，有效解决了目前国内外热像瞄准器普遍存在的场景适应性差和辅助射击功能不足的问题，在该细分市场形成了较强的差异化竞争优势。

　　根据招股说明书显示，国科天成2019—2021年营收分别为1.08亿元、1.97亿、3.28亿，净利润分别为2549.77万元、4772.66万元、7425.48万元。分产品来看，国科天成光电业务收入红外产品，各期收入分别为2768.13万元、8299.05万元和12612.81万元，占比分别为80.75%、92.28%和73.17%，呈现快速增长态势，随着公司产品逐步发力民用市场，未来的增长更值得期待。

　　依托自主创新与技术实力扩宽民用业务范围

　　公司始终坚持以市场和客户需求为导向，注重对新技术和产品变化趋势进行密切跟踪，通过市场调研等方式了解下游市场的产品和技术需求，通过内部自主研发的模式进行新产品、新工艺的研究开发。同时通过接受客户受托研制任务、承接外部委托研发课题等方式，可以获取下游客户最新需求，掌握行业内前沿技术方向，有效促进了公司技术研究与产品量产落地之间的技术转换效率。

　　在研发团队建设方面，公司注重内部人才培养和外部人才引进工作，并通过提供有竞争力的薪酬待遇、建立科学合理的人才培养和晋升制度稳定团队，增强公司技术人员储备，为公司持续创新奠定了良好的人才基础。截至目前，公司建立了以图像处理技术为核心的技术体系，拥有21项发明专利、13项实用新型专利和34项软件著作权。

　　公司光电业务聚焦于产业链中游，能够减少与国有军工集团、整机或系统厂商在终端市场的竞争，降低市场推广投入，从而更加专注于红外图像处理等核心技术能力的提升。同时，公司还开展了遥感数据应用、信息系统开发、导航接收机系统研制等其他主营业务，发挥各类业务在技术、市场资源等方面的协同效应，进一步提升了公司的业务范围和盈利能力。

　　红外成像技术除了广泛应用在军用之外，工业、安防、医疗、消费等传统及新兴领域也可大量应用，未来公司将依托自主创新与技术实力不断丰富产品和服务种类，持续推动红外热成像技术与传统产业及新兴产业的深度融合。

　　自主替代和技术进步开启增长新篇章

　　红外成像技术的发展始于西方国家并长期运用在军事领域，长期以来掌握先进红外热像技术的美国、以色列、法国等发达国家对我国实行严格的出口审批制度甚至禁运措施。近年来，随着我国红外热像产业的快速发展，我国在光学系统、图像处理、信号处理等方面已有长足进步，有望在未来实现自主发展，并实现探测器、镜头等核心器件的全面国产化替代。

　　随着红外热成像技术的不断发展和成本下降，红外热成像技术工业检测、生产制造管理、电气自动化、城市监控、检验检疫、消防安保等民用领域得到了广泛应用。未来，随着红外热成像产品性价比的进一步提升，以及我国产业结构升级及消费水平提高，红外产品有望在汽车辅助驾驶、户外探险等居民消费级市场进一步普及，市场规模预计将不断扩大。

　　同时在军事领域方面，红外热成像技术长期在夜间作战、侦查预警、跟踪制导、电磁对抗中发挥重要作用，随着我国在国防上的持续投入，产品的持续进步，红外热成像在军用领域会有巨大的发展潜力。公司作为专精特新小巨人企业，在自主替代和技术进步两大行业趋势下，必将乘着东风掀开增长新篇章。