11月8日，深交所上市委公告，上海建发致新医疗科技集团股份有限公司(以下简称“建发致新”或公司)首发11月15日上会。公司此次拟公开发行股票数量不超过6319.33万股，拟募集资金约4.84亿元，用于信息化系统升级建设项目、医用耗材集约化运营服务项目、补充流动资金。保荐机构为中信证券。

　　据悉，建发致新是一家全国性的高值医疗器械流通商，公司主要从事医疗器械直销及分销业务，并为终端医院提供医用耗材集约化运营(SPD)服务，经过多年发展，公司已成为血管介入医疗器械市场中较大的流通商之一。

　　得益于良好的发展前景，建发致新作为行业领先企业冲刺创业板，也吸引了众多投资者的关注。

　　融合信息技术改革创新 走好稳健发展步伐

　　一直以来，我国医疗器械流通行业的传统经营模式为多级经销模式，传统医疗器械经销商的产品单一，销售区域和服务范围有限，呈现“小、散、多”的特点，不具有规模效应，行业整体管理难度大、成本高、管理效果差。近年来，受行业政策推动，高值医用耗材领域产业上下游更加重视成本的管控和效率的提升，加速推动流通行业渠道向规模化、专业化、信息化、规范化趋势发展。

　　建发致新作为高值医疗器械流通领域的主力军，为解决行业痛点和挖掘产业链上下游各环节的需求，积极探索行业变革方向，通过传统医疗器械流通业务与现代信息技术的深度融合、服务模式与管理模式的创新，为医疗器械产业链上下游提供更为现代化的医疗器械流通服务。

　　公司在多年医疗器械流通运营管理的基础上，结合信息网络技术、物联网技术，利用创新性的平台化管理模式，打造“全国一体化医疗器械流通枢纽”，为医疗器械行业上下游提供覆盖渠道、仓储物流与配送、流通信息、资金等多方面的综合管理服务，并为终端医疗机构提供院内医用耗材集约化管理服务，打通医疗器械流通链条的“最后一公里”。

　　其次，在纵向的产业链方面，公司与微创集团、美敦力集团、泰尔茂、归创通桥、波士顿科学、贝克曼、思塔高、迈瑞医疗等众多医疗器械生产厂商和全国2,800余家重点医院开展深度合作，为上述厂商旗下的多款产品提供全国范围内的分销、直销服务，以平台化管理模式降低上游生产厂商对销售渠道的管理难度，不仅克服了传统管理模式下“单一厂商、单一区域”带来的诸多问题，更是在减少管理成本的同时提高管理效率。

　　在横向的产品覆盖方面，公司为医疗机构客户提供品种多元化、科室全覆盖的一揽子解决方案，满足全院多科室的不同采购需求。

　　此外，公司依托丰富的医疗领域流通经验，应用先进的信息技术、物流技术，为医疗机构提供院内医药耗材集约化管理(SPD)等现代化综合服务，有效提高院内医疗器械流通、使用的管理精度和管理效果。

　　经营业绩持续增长 SPD打造增长第二极

　　随着我国医疗卫生体制改革的持续深入，作为医疗服务体系的重要组成部分，医疗器械市场将受益明显，呈现持续增长趋势。另一方面，人民群众健康意识的提高扩大了对高值医疗器械的需求，为行业的发展营造良好的社会发展环境，进一步促进高值医疗器械市场规模的扩大。

　　面对快速增长的市场需求，凭借差异化竞争优势，建发致新也迎来了快速发展。数据显示，2020年至2023年6月，公司营业收入分别为854,230.73万元、1,002,436.59万元、1,188,247.40万元和749,862.78万元，2021年度、2022年度营业收入同比增长17.35%和18.54%;公司净利润分别为16,758.62万元、17,576.30万元、18,921.98万元和10,321.64万元，2021年度、2022年度同比上升4.88%和7.66%。

　　值得一提的是，公司以前瞻性的眼光，顺势谋划、聚势借力、通过收购德尔医疗，并依托其主要经营普通外科耗材产品和体外诊断试剂的分销业务，加快发展进程，并进一步实现产品多元化，分销业务保持快速增长。2020年至2023年6月，公司分销业务实现营业收入152,580.69万元、247,243.39万元、403,646.46万元和264,050.00万元。

　　目前，建发致新已为全国31个省、直辖市、自治区超过2,800家终端医疗机构提供产品的直销服务，并与超过100家国内外知名高值医疗器械生产厂商建立合作关系。

　　善弈者谋势，面对行业发展趋势，作为公司业绩第二增长的SPD业务，正顺利展开。

　　2023年1-6月，公司共有12家医院SPD项目产生收入，其中昆山市第一人民医院SPD项目实现收入370.00万元，兰州大学第二医院SPD项目实现收入391.00万元，西安一四一医院SPD项目实现收入395.00万元，遵义医科大学第二附属医院SPD项目实现收入201.00万元，梅州市人民医院SPD项目实现收入854.00万元。

　　相信，随着公司项目数量增加和SPD运营经验的累积，公司业绩增长确定性持续提升。

　　募资提速赋能医疗器械供应链新生态

　　据了解，公司应收账款余额增长幅度略低于主营业务收入的增长幅度，回款情况良好。数据显示，2021年末，公司应收款项余额较2020年末下降5.21%，而当期主营业务收入较上期增长17.41%;2022年末，公司应收款项余额较2021年末增长8.77%，略低于当期主营业务收入增长率18.57%;2023年6月末，公司应收款项余额较2022年末增长22.95%，略低于2022年同期主营业务收入增长率36.67%。

　　截至2023年9月30日，针对截至2020年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日和2023年6月30日形成的应收账款，回款比例为99.30%、96.85%、84.78%和55.93%。事实上，由于公司客户多为三级公立医院，该等医院的付款资金主要来源于医保支付或财政拨款，回款信用程度较高，且与公司保持多年良好的合作关系，到期不能回款的风险较低。

　　医疗器械流通行业作为新兴产业，随国家政策相继出台，建发致新已迎来新一轮发展机遇。

　　据悉，随着公司业务快速成长，所产生的业务数据量呈现快速扩张，对公司现有信息化系统的服务容量和效率要求更加快速和准确，对于公司级的业务数据处理能力业务提出了更为敏捷的管理要求。此次公司拟建的“信息化系统升级建设项目”正是其进一步加公司信息化水平建设并提升公司精细化管理能力的重要抓手。

　　事实上，正是由于建发致新对于创新和高质量发展的重视，公司的核心业务系统“致新医疗供应链操作云平台软件”、SPD核心平台软件“智信链智慧医用耗材管理软件”均于报告期前完成系统开发建设并投入使用，报告期内公司亦对信息系统进行持续的维护、升级与完善。截至目前，公司围绕信息管理在医疗器械流通业务中的应用，已取得40项软件著作权，其中原始取得36项软件著作权。

　　值得一提的是，在2021年，公司已着手信息化系统升级工作，并制定了“外部数字化公司技术论证+自主构建底层架构+自主开发信息模块”开发的路径。

　　相信在“数字化+医疗政策”的加持下，建发致新不断加速创新实践，通过智能设备应用程序、物联网、云端大数据、区块链等技术，赋能医疗器械供应链新生态。