公司概况

　　方正阀门自成立以来，始终从事工业阀门的设计、制造和销售，目前已形成以球阀、闸阀、截止阀、止回阀、蝶阀、井口设备为主的若干产品系列，适用于石油、天然气、炼油、化工、电站、船舶等诸多领域，是一家工业管路控制领域的高新技术企业。

　　行业前景

　　工业阀门是工业管路上控制介质流动的一种重要部件，可用于控制空气、水、蒸汽、各种腐蚀性介质、泥浆、油品、液态金属和放射性介质等各种类型流体的流动。工业阀门广泛地应用于油气、化工、电力、冶金、水务等领域，是工业设备的重要组成部分。

　　工业阀门的种类众多，综合其原理和作用，可将工业阀门按用途分为截断阀、止回阀、安全阀、调节阀和分流阀等;按工程压力分为真空阀、低压阀、中压阀高压阀和超高压阀等;按介质温度分为超低温阀、低温阀、常温阀、中温阀和高温阀等;按阀体材料分为金属材料阀门、非金属材料阀门、金属阀体衬里阀门等;按驱动方式分为自动阀、动力驱动阀和手动阀等。

　　全球市场规模

　　工业阀门作为通用设备的重要品类在国民经济中有着广泛应用，是能源、石化、电力、冶金等行业装备、机械与管线等固定资产中的关键设备之一，其发展与宏观经济周期以及固定资产投资情况具有紧密的相关性。2020年以来，全球宏观经济发展产生了较大波动，虽经历了一定程度的复苏，但整体仍存在不确定性和风险。目前，国际大宗商品价格持续走高，一定程度上刺激了石油天然气、化工、电力等行业的固定资产投资，带动了对工业阀门需求的持续增长。根据GIA的预测，2026年全球工业阀门的市场规模将达到923亿美元，较2020年的732亿美元，增幅约为26.1%。

　　从中长期来看，影响阀门下游行业扩张的主要因素，包括不断增长的能源需求以及发展中国家的城市化、工业化进程并没有发生根本性改变，工业阀门市场需求仍将稳步增长。

　　中国市场规模

　　进入二十一世纪以来，我国经济保持了良好的增长势头。受益于经济持续增长和基础设施建设的稳步开展，2012年至2022年期间，我国固定资产投资规模1-1-68从28.17万亿元增长到57.96万亿元，年复合增长率高达7.48%。随着国内油气管道、电力能源等各类工程项目的逐步推进，我国工业阀门市场规模持续增长。

　　根据GIA的预测数据，2026年中国阀门行业的市场规模将上升至182亿美元，2021至2026年间的年复合增长率为6.2%。

　　行业政策

　　方正阀门所处的主要法律法规包括：《中华人民共和国特种设备安全法》《特种设备安全监察条例》《特种设备生产和充装单位许可规则》等。

　　产业政策鼓励阀门企业大力发展大口径、高压力、超低温等应用于油气长输管道、大型天然气液化设备、海洋油气钻采设备、大型煤化工成套设备等的关键阀门产品，逐渐淘汰落后的阀门产品，这有利于改善阀门行业内低端市场同质化竞争的格局，使得行业内企业竞争有序，引领国内阀门行业走向中高端、进口替代的健康发展方向。

　　此外，随着行业政策的不断推动，下游油气、化工行业也在持续不断的发展，其生产设备投入及管网运输的建设，也会给阀门行业带来持续不断地发展动力。

　　行业竞争

　　中国国内阀门行业生产企业众多，但普遍规模较小，产业集中度较低，市场竞争激烈。根据中国通用机械工业协会对包括阀门在内的通用机械工业行业170多家重点联系企业的统计数据，2022年通用机械行业重点联系企业实现营业收入1,106.64亿元，平均规模约为6.51亿元，公司2022年度实现营业收入6.43亿元，接近重点联系企业的平均水平。

　　国际市场主要竞争对手

　　TYCO(泰科)公司

　　TYCO(泰科)公司创建于1960年，总部位于美国马萨诸塞州，是全球知名的多元化集团公司，也是世界最大的流量控制阀门制造商，旗下拥有几十个品牌，业务机构遍布全球100多个国家。主导产品有中线蝶阀、法兰蝶阀、金属蝶阀、闸阀、倒流防止器、平衡阀、复合式高速进排气阀、止回阀、水力控制阀、微阻缓闭止回阀、多功能水泵控制阀等系列产品。

　　FLOWSERVE(福斯)公司

　　FLOWSERVE(福斯)公司由具有130年历史的BW/IF(ByronJackson)与具有90年历史的Durco合并而成，总部位于美国德克萨斯州。集泵、阀门和密封制造为一体，拥有世界一流的制造设备和工艺，主要生产工业工程用泵，工业阀门，控制阀，核级执行器，并提供全球范围的全系列的相关流体控制管理服务。

　　FISHER(费希尔)公司

　　FISHER(费希尔)公司隶属Emerso(n艾默生)电器公司过程管理分部(ProcessManagement)，总部位于美国爱荷华州。主要为电力、化工、石化、炼油、燃气与石油开采，采矿、冶金、造纸、水处理行业提供控制阀及现场服务。对于包括高温高压、低温、噪音、汽蚀、大流量、微小流量、严重腐蚀等各种复杂工况下的应用，均可提供满意的解决方案。

　　DRESSER(德莱赛)公司

　　Dresser(德莱赛)公司位于美国的达拉斯，是设计、制造和销售高度工程化设备的全球业内领军企业，其在全球的主要业务分为控制阀、天然气解决方案、流体控制方案、安全泄放阀、鼓风机及天然气压缩机、大型发动机系统、加油机等七大业务。Dresser(德莱赛)公司产品涉及能源、石油天然气、石油化工、冶金、食品医药及造纸等广泛领域，是世界最大的专业生产和设计各种阀门和流体控制设备的公司之一。

　　KITZ(北泽)公司

　　KITZ(北泽)创建于1951年，总部位于日本山梨县，是世界知名的流体控制机械综合生产企业之一。KITZ(北泽)公司生产的阀门产品种类丰富，包括铸铁、球墨铸铁、青黄铜到铸钢、不锈钢、双相不锈钢、高合金钢等各类材质的闸阀、截止阀、止回阀、蝶阀、球阀和过滤器等产品，广泛应用于给排水系统、热水供应系统、天然气管道、空调系统、石油化工和医药食品生产等各种领域。

　　VELAN(威兰)公司

　　VELAN(威兰)公司是阀门行业的世界级领导企业之一，总部位于加拿大Montreal(蒙特利尔)，拥有十多家专业制造厂，遍及加拿大、韩国、美国、法国、英国、葡萄牙、中国等国家。该公司是世界上最大的钢闸阀、截止阀和止回阀制造商，提供配置金属和弹性阀座的工业球阀、高性能的不锈钢刀闸阀、特殊的焦化设备球阀、全系列低温阀门、波纹管密封阀门和三重补偿金属密封蝶阀、核电阀等。

　　国内市场主要竞争对手

　　苏州纽威阀门股份有限公司

　　苏州纽威阀门股份有限公司成立于2002年，注册资本7.5亿元，于2014年在上海证券交易所上市(证券简称：纽威股份)。纽威股份是国内最大的工业阀门生产企业，长期致力于向客户提供全套工业阀门解决方案，下游客户覆盖石油天然气、化工、电力等行业，目前产品品种包括闸阀、截止阀、止回阀、球阀、蝶阀、调节阀、API6A阀、水下阀、安全阀和核电阀等系列。

　　江苏神通阀门股份有限公司

　　江苏神通阀门股份有限公司成立于2001年，注册资本50,753.75万元，于2010年在深圳证券交易所上市。江苏神通主要从事应用于冶金领域的高炉煤气全干法除尘系统、转炉煤气除尘与回收系统、焦炉烟气除尘系统、煤气管网系统的特种阀门、法兰，应用于核电站的核级蝶阀、核级球阀、核级法兰和锻件、非核级蝶阀、非核级球阀及其配套设备，以及应用于煤化工、超(超)临界火电、LNG超低温阀门、石油石化专用阀门和法兰及锻件的研发、生产和销售。

　　中核苏阀科技实业股份有限公司

　　中核苏阀科技实业股份有限公司成立于1997年，注册资本38,447.16万元，于1997年在深圳证券交易所上市(证券简称：中核科技)。中核科技是承袭中国核工业集团公司苏州阀门厂的品牌、质保、技术制造和管理诸优势的基础上创立的股份有限公司，是中国阀门行业和核工业系统的首家上市公司，目前已发展成为国内阀门行业中品种最多、规格最齐全、技术含量最高的专业化工业阀门生产基地。

　　浙江伯特利科技股份有限公司

　　浙江伯特利科技股份有限公司成立于2006年，注册资本12,000万元，是由伯特利集团控股的一家集研发、生产、销售服务于一体的阀门专业生产企业，主导产品包括闸阀、蝶阀、球阀、截止阀、止回阀、特殊阀等共有数十个系列、几千种型号规格。浙江伯特利科技股份有限公司是中石油、中石化、中海油公司油田、炼化、管道、储运板块的甲类供应商和框架供应商。

　　浙江石化阀门有限公司

　　浙江石化阀门有限公司成立于1985年，注册资本16,000万元，主要生产美标、欧标、日标及国标的闸阀、截止阀、止回阀、球阀、蝶阀、低温阀、临氢阀、氧气阀等十余大类产品。根据《中国通用机械工业年鉴(2021)》，2020年度浙江石化阀门有限公司实现工业总产值80,806万元。

　　超达阀门集团股份有限公司

　　超达阀门集团股份有限公司成立于1999年，注册资本13,688万元，主导产品为金属密封耐磨球阀、锁渣阀、低温阀门、波纹管阀门、对夹止回阀、高压耐磨调节阀和组合三通阀等产品，广泛应用于石油、石化、天然气、煤化工、冶金及电力等行业，并出口欧美、亚太和中东等地。

　　核心竞争力

　　客户资源优势

　　方正阀门是国内阀门行业较早着力于国内外市场同步开拓、开展全球业务布局的企业之一，凭借良好的产品品质、快速的市场反应能力和良好的产品性价比，在国内外市场均建立了良好的品牌形象。

　　方正阀门产品目前累计销售至六大洲、三十余个国家和地区，积累了一大批国内外的优质企业客户。出于安全生产等方面的考虑，前述客户大部分对准入供应商的资质和能力都有较高的要求，除需要满足各类质量认证外，还需要通过客户自身的供应商筛选和认定程序，但是合作关系确定后更换的频次也较低。

　　在国内市场，方正阀门是中石油、中石化、中海油等国内油气石化企业的重点供应商，获得了中石化工程建设有限公司(SEI)、中石化洛阳石化工程公司、中石油寰球工程公司、中国石油集团工程设计有限责任公司(CPE)等工程设计院的认可，同时我们为浙江石油化工有限公司、盛虹炼化(连云港)有限公司、万华化学集团物资有限公司、恒力石化(大连)炼化有限公司等国内大型石化企业提供产品和服务。

　　在国际市场，方正阀门通过了荷兰壳牌(Shell)、英国石油(BP)、阿曼石油(PDO)、马来西亚石油(Petronas)、沙特基础工业(Sabic)、西班牙TECNICASREUNIDAS、三星工程、现代工程、法国TechnipEnergies、意大利塞班SAIPEM等国际能源及石化终端业主和工程承包商的认证，进入其全球供应体系，能够直接参与其全球业务的竞标。

　　技术研发优势

　　方正阀门产品应用于国内外众多油气、石化重大工程项目，使用环境包括沙漠、海洋、极寒地带，工况环境复杂，涵盖超低温、超高温、超高压、高腐蚀性等极端工况。公司产品具有定制化特征，需持续开展技术研发，以满足客户的需求。

　　目前，生产的阀门产品覆盖球阀、闸阀、截止阀、止回阀、蝶阀、采油树及井口装置等多个系列，报告期内生产的规格型号达数千种，具备为石油天然气、化工、电力等行业提供基本覆盖全行业系列产品组合的能力。公司多年来致力于阀门产品技术的自主创新和发展，建立了方正特种阀门研究院(浙江省省级企业研究院)，并配备了高低温实验室以及能够在产品研发设计阶段提供仿真、可制造性检查等技术支持的SOLIDWORKS等软件，能够满足产品开发及技术创新的需要。

　　截止2023年6月30日，公司拥有12项发明专利、136项实用新型专利，并获得国家知识产权局授予的“国家知识产权优势企业”荣誉，所完成的“极端工况高端阀门关键技术及应用”项目获得了上海市科学技术进步奖一等奖，“高压大口径超低温三段式锻钢球阀”项目获得了浙江省科学技术进步奖三等奖，“-196℃高压超低温硬密封固定球阀”项目及“高压大口径上装式低温球阀”项目进入浙江省经信厅拟定的“浙江制造精品”名单。

　　报告期内，公司获得1项国内首台套、9项国内领先和5项国际先进新产品认定，具体详见本招股说明书之“第二节概览”之“九、发行人自身的创新特征”。此外，公司还牵头或参与制定8项国家及行业标准，产品标准范围覆盖低温、氧气用阀门等领域。

　　人才队伍和管理优势

　　方正阀门的阀门订单主要来自于大型石化工程或大型油气管道项目，由于项目工程庞大且工况差异性较大，往往一个订单就需要上百种定制化的阀门产品，且由于工程类项目考核工程商竣工时间，相应的会对阀门制造商有较高的交期要求，这对阀门制造商的研发、生产、交付统筹能力是一个重大考验。

　　方正阀门自设立起就树立了“人才至上”的管理理念，并注重专业能力与个性上优势互补，形成了一支在管理、技术、生产、销售、财务等方面各有专长的行业经验丰富、高度稳定的人才队伍，经过三十多年的发展，已通过成千上万种各规格阀门设计制造积累了深厚的实践经验。再辅以定制化开发的“产品全生命周期管理系统(PLM)”、“供应商管理系统(SRM)”、“OA系统(包含客户管理系统)”、“企业资源管理系统(ERP)”和“仓储物流管理系统(WMS)”等一系列管理软件，通过各类计算辅助系统、工业仿真等技术的应用，提高产品设计、研发的效率，再通过信息化管理、精益管理，达到智能化生产和数据化管理决策，保证企业在研发、制造、市场等方面保持高效有序运作，推动整体效能提高，能够快速、合理、低成本生产出符合下游客户要求的定制化阀门产品。